Pazartesi günü Morgan Stanley, Ardagh Metal Packaging S.A.’yı (NYSE:AMBP) Underweight notu ve 3,20$ fiyat hedefi ile incelemeye başladı. Firma, Ardagh’ın rekabetçi bir oligopol içinde saf bir küresel içecek kutusu şirketi olarak faaliyet gösterdiğini ve önemli coğrafyalarda 2. veya 3. pazar pozisyonlarına sahip olduğunu, bunun da kutu endüstrisini destekleyen ESG ile ilgili büyüme trendlerinden yararlanmasına izin verebileceğini vurguladı.
Ardagh Metal Packaging’in 2024-2026 yılları için sırasıyla yaklaşık %3 ve %6 olarak tahmin edilen sağlam hacim ve FAVÖK büyüme beklentilerine rağmen, Morgan Stanley hissenin düşük performans gösterebileceğini öngörüyor. Bu değerlendirme, şirketin 5,5 kat net borç/FAVÖK oranına sahip yüksek kaldıraçlı bilançosunun işaret ettiği zorlu nakit akışı durumuna bağlanıyor.
Analist, Ardagh’ın finansal sıkıntısının önemli faiz giderleri ve ana şirkete olan önemli temettü yükümlülükleri ile daha da arttığına dikkat çekti. Bu faktörler şirketin finansal çevikliği üzerinde kısıtlamalar olarak görülüyor.
Morgan Stanley’in Ardagh Metal Packaging için 3,20 dolarlık fiyat hedefi, şirketin ortalama tarihsel değerlemesiyle uyumlu olan 2024 yılı için 9x işletme değeri / FAVÖK katsayısına dayanıyor. Hedef, firmanın mevcut mali zorlukları ışığında şirketin gelecekteki finansal performansına ilişkin görüşünü yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
