Pazartesi günü Morgan Stanley, PepsiCo (NASDAQ:PEP) için notunda kayda değer bir ayarlama yaparak Eşit Ağırlık’tan Fazla Ağırlık duruşuna geçti ve hisse senedi için 190,00 $ fiyat hedefi belirledi.
Bu hamle, PepsiCo’yu hem içecek sektöründe hem de genel olarak firmanın en iyi seçimi olarak konumlandırıyor ve içeceklerde Constellation Brands’tan ve genel olarak en iyi nokta için Colgate’ten devralıyor. Bu değişiklik, firmanın hem Colgate hem de Constellation Brands’i Aşırı Ağırlık dereceli önemli hisseler olarak desteklemeye devam etmesine rağmen gerçekleşti.
Yükseltmenin ardındaki gerekçe, PepsiCo’daki birkaç önemli gelişmeye dayanıyor. Morgan Stanley, 2023 mali yılının ikinci çeyreğinin ardından, değerleme konusundaki endişeler ve organik satış büyümesine (OSG) ilişkin aşırı iyimser rehberlik nedeniyle PepsiCo’yu Eşit Ağırlık derecesine düşürmüştü.
O zamandan bu yana, not indirimine neden olan sorunlar ele alındı ve firmanın, şirketin temellerinin ilk çeyrekte dibe vurmasının ardından yılın ikinci yarısında beklenen olumlu değişim öncesinde PepsiCo hisselerinin satın alınmasını tavsiye etmesine neden oldu.
Morgan Stanley, PepsiCo için yaklaşan temel bir dönüm noktasını işaret eden bir dizi olaya işaret ediyor. Bunlar arasında dördüncü çeyrekte organik satış büyümesinde yedi yıldır ilk kez görülen önemli bir düşüş, 2023’ün dördüncü çeyreğinden 2024’ün ilk çeyreğine kadar OSG’de keskin bir yavaşlama, 2024 mali yılı OSG tahmininin aşağı yönlü revizyonu ve 2024’ün ilk çeyreğine beklenenden daha yumuşak bir başlangıç yer alıyor.
Bu zorluklara rağmen firma, PepsiCo’nun OSG’sinin ilk çeyrekte %2,3 ile dip yapmasını ve yıl sonuna kadar emsal ve konsensüs OSG’sinin biraz üzerinde toparlanmasını, potansiyel olarak hem üçüncü hem de dördüncü çeyrekte %5-6’ya ulaşmasını bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
