Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Cuma günü yayınladığı bir notta Tapestry (NYSE:TPR) Inc.’in notunu Eşit Yükten Fazla Tartıya yükseltti ve pay senedi için fiyat amacını 75 dolardan 90 dolara çıkardı.
Banka, not değişikliğinin nedenleri olarak daha güçlü yarar momentumu, gelişmiş marka performansı ve tarifelere karşı dayanıklılığı işaret etti.
Morgan Stanley, Tapestry’yi mevcut perakende ortamında “nadir bir olumlu revizyon hikayesi” olarak tanımladı.
Morgan Stanley analistleri şöyle yazdı: “Önümüzdeki on iki ayda olumlu revizyonlar için alan görüyoruz, bu da daha fazla değerleme yine derecelendirmesini mümkün kılmalı.”
Banka, Coach markasında art arda çeyrekler boyunca çift haneli büyümeyi vurguladı ve satış artışının devam etmesini bekliyor. İdarenin önümüzdeki çeyrek için yıllık %4’lük satış büyümesi öngördüğünü belirtti.
Analistler ayrıyeten Tapestry’nin Stuart Weitzman markasını elden çıkarmasını değerli bir risk azaltma atılımı olarak gösterdi.
Morgan Stanley şunu belirtti: “TPR, Şubat ayında Stuart Weitzman işini satacağını duyurdu – bu da portföy riskine bağlı olarak daha evvel temkinli görüşümüzün 4 numaralı münasebetini ortadan kaldırdı.”
Daha güçlü brüt kar marjı varsayımlarıyla (2026’da %76,4’e karşı piyasanın %75,6’sı), Morgan Stanley artık 2026 pay başına yararı 5,65 dolar olarak modelliyor, bu da konsensüsten yaklaşık %7 daha yüksek.
Banka daha yüksek performansa giden bir yol görüyor: “Yaklaşık %22 marj ve 5,80+ dolar pay başına çıkar muhtemelliğine giden bir yol görüyoruz.”
Tapestry’nin tarifelere karşı izafi yalıtımı da onu öne çıkarıyor. Analistler şöyle dedi: “TPR, evvelki çalışmamızda tarife dayanıklılığı açısından öne çıktı.” Bunun nedenleri ortasında düşük Çin kaynaklı tedarik, yüksek memleketler arası gelir karışımı ve fiyatlandırma gücü bulunuyor.
Morgan Stanley, Tapestry’nin “halihazırda düzgün sahiplenildiğini” ve muhtemelen “zirve temellere” yakın olduğunu kabul etmekle birlikte, son operasyonel iyileştirmelerin daha fazla yükseliş potansiyelini desteklediğini düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
