Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), artan ticaret gerilimleri ve makro belirsizlikler riskli varlıkları baskılarken, Çin teknoloji hisselerindeki pozisyonlarını azaltıp daha savunmacı hisselere yöneldi.
Bankanın son Çin hisse senedi stratejisi güncellemesinde, GDS Holdings (NASDAQ:GDS) ve Meitu Inc (HK:1357) şirketleri Çin/Hong Kong Odak Listesi’nden çıkarıldı. Ayrıca Bilgi Teknolojileri sektörü Eşit Ağırlık seviyesine düşürüldü.
Bunların yerine, Morgan Stanley, Kweichow Moutai (SS:600519) ve China Resources Power Holding (HK:0836) şirketlerini listeye ekledi. Bu hamle, daha yüksek kazanç görünürlüğü ve istikrarlı getiri sunan sektörlere doğru bir geçişi işaret ediyor.
Wall Street firması ayrıca Temel Tüketim sektörünü de Eşit Ağırlık seviyesine yükseltti.
Kweichow Moutai, “daha fazla kesinlik ve iç tüketime potansiyel teşvik” sağlaması nedeniyle listeye eklendi.
Şirketin 2025 için belirlediği %9’luk satış büyümesi hedefi, güçlü markalaşma, sağlıklı envanter seviyeleri ve analistlerin sektördeki çoğu zorluğu fiyatladığını düşündüğü değerleme ile desteklenen dengeli bir stratejiye işaret ediyor.
Laura Wang liderliğindeki stratejistler şunları belirtti: “2025 tahmini 21 kat F/K oranında, sınırlı düşüş riski görüyoruz ve iç tüketime yönelik iyileşen politika ortamı ve piyasa duyarlılığı için bir gösterge olarak yukarı yönlü potansiyel görüyoruz.”
Hisse senedinin ayrıca hükümetin “Ulusal Takım” müdahaleleriyle bağlantılı politika desteği ve likidite akışlarından faydalanması bekleniyor.
Bu arada, China Resources Power, ekonomik ve jeopolitik stres dönemlerindeki istikrarı nedeniyle listeye eklendi.
Stratejistler şöyle açıkladı: “CRP, tüm kömür fiyatı senaryolarımızda bu yıl en az %5 temettü verimi sağlayabilir; getirisi büyük rakiplerine göre daha yüksek kesinlik gösteriyor.”
Şirket, 2025 için tarifelerini sabitledi ve düşen kömür fiyatlarından ve güçlü kapasite kullanım oranlarından yararlanmaya devam ediyor.
Genel olarak, Morgan Stanley, Çin hisse senetleri için savunmacı yaklaşımı seçici A-hissesi pozisyonlarıyla birleştiren daha dengeli bir portföy stratejisi öneriyor.
Bu pozisyonlama, portföyleri “tarifeler etrafındaki belirsizlik ve küresel olarak makro büyüme ve riskli varlıklar için artan aşağı yönlü risk” ile ilişkili düşüş risklerinden korumayı amaçlıyor.
Stratejistler, ABD-Çin ticaret görüşmelerindeki potansiyel ilerleme ve Pekin’den politika gevşemesinde önemli bir artış konusunda daha fazla netlik ortaya çıktıkça kademeli değişiklikler yapmaya hazır olduklarını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
