Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), McDonald’s (NYSE:MCD) Corp’u Overweight’ten Equal-weight’e düşürdü. Firma, fast food devinin pay senedinin kısa vadeli iyileşmelerin birçoklarını yansıttığını belirtirken, uzun vadeli zorlukların devam ettiğini söz etti.
Firma, fiyat gayesini 329 dolardan 324 dolara indirdi. Birçok rakibi kıymet kaybederken, McDonald’s payının savunmacı bir biçimde tutunduğunu, yılbaşından bu yana %6 yükseldiğini ve ileriye dönük çıkarların yaklaşık 25 katında süreç gördüğünü belirtti.
Morgan Stanley analistleri şöyle yazdı: “MCD üst kalite bir işletme, lakin fast food üzerindeki birtakım yapısal baskılardan etkilenmedi ve muhtemelen etkilenmeyecek. Pay senedini adil bedele daha yakın görüyoruz ve EW’ye geçiyoruz.”
Yapısal baskılar ortasında düşük gelirli tüketici gerginliği, artan sıhhat ve wellness trendleri ve markanın gelecekteki performansını etkileyebilecek global belirsizlikler yer alıyor.
Morgan Stanley, birebir mağaza satışları karşılaştırmalarının ikinci çeyrekte güzelleşeceğini, geçen yılki daha kolay karşılaştırmalar ve yeni eser faaliyetleri sayesinde yükseleceğini belirtti.
Bununla birlikte, not şöyle devam etti: “Kısa vadeli karşılaştırılabilir satış yörüngesi daha âlâ olmalı… fakat bunun yeterli anlaşıldığını görüyoruz.”
Firma, McDonald’s’ın 2025 yılı sonrasında pay başına karını yıllık yaklaşık %7 oranında artıracağını öngörüyor. Bu oran, piyasanın %8-9 kestiriminin altında kalıyor. Morgan Stanley, büyüme yahut uygulama tökezlerse değerlemenin daralabileceğine inanıyor.
Ayrıca, yaklaşık 25 kat yarar ekseriyetle MCD için üst sınırdır ve daha fazla yükseliş faktörü olmadan, pay senedinin 30 kattan fazla 20 katı test etme mümkünlüğü daha yüksek olabilir.
Morgan Stanley, McDonald’s’ın tutarlılığını, yüksek marjlarını ve savunmacı özelliklerini kabul ederken, önümüzdeki periyotta daha istikrarlı bir risk-ödül profili görüyor.
Bu düşürme, firmanın milletlerarası büyüme, ABD karşılaştırılabilir satışları ve uzun vadeli kıymet önermesi dinamikleri konusundaki varsayımlarını ölçülü hale getirmesiyle geliyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
