Investing.com — Deepwater Management’ın Genel Müdürü Gene Munster, bugün daha sonra açıklanacak olan Tesla’nın karları hakkında bilgi veriyor. Munster, Tesla’nın otomotiv brüt marjlarının Aralık ayındaki yüzde 13,6’dan bugün yüzde 11-12’ye düşmesini bekliyor. Lakin bunu değerli bir sorun olarak görmüyor. Tesla’nın yatırım tezinin 2025’ten fazla 2026 ve sonrasına odaklandığını vurguluyor.
Munster’in varsayımı, geçen Cuma günü yaptığı ön değerlendirmeyi takip ediyor. Bu değerlendirmede, Tesla’nın 2025 çıkarlarının Mart ayı yarar raporundan sonra aşağı istikametli revize edilebileceğini belirtmişti. 2025’in Tesla için şiddetli bir yıl olabileceğini, lakin bunun 2026 ve sonrası için büyük bir geri dönüşün temelini attığını tabir etti. Bu durum, Tesla’nın önder oyuncu olarak görüldüğü fizikî yapay zeka alanındaki potansiyelinden kaynaklanıyor.
Tesla’nın işinin yaklaşık yüzde 75’ini oluşturan teslimatların, 2025’te yaklaşık yüzde 10 düşmesi bekleniyor. Haziran ayı muhtemelen en güçlü ay olacak. Bununla birlikte, 2026’da teslimatların yüzde 35 büyümesiyle bir toparlanma bekleniyor. Bu büyümenin, güzelleşen marka imajı, elektrikli araçlar (EV’ler) için daha olumlu bir görünüm ve yeni bir modelin piyasaya sürülmesiyle desteklenmesi öngörülüyor.
Beklenen yumuşak gelir ve düşen otomotiv brüt marjlarına karşın, Munster, Tesla’nın tam yıl GAAP dışı pay başına yararının 2,00 dolar olmasını bekliyor. Bu sayı, piyasa kestiriminin 2,62 dolar olduğu düşünüldüğünde daha düşük. Lakin şirketin gerçek dünya yapay zekasına geçişini finanse etmek için kâfi nakde sahip olduğunu belirtiyor.
2026’ya bakıldığında, Munster kıymetli bir toparlanma öngörüyor. Teslimatların yıllık bazda yüzde 35 büyümesi bekleniyor. Bu büyümenin, daha kolay karşılaştırmalar, marka güzelleşmesi, yenilenen MESKEN talebi ve daha uygun fiyatlı bir modelin üretiminin artmasıyla desteklenmesi bekleniyor. 2026 takvim yılı için GAAP dışı pay başına karın 3,00-3,25 dolar olacağını kestirim ediyor. Bu sayı hala piyasa kestirimi olan 3,60 doların altında.
Munster, Tesla’nın uzun vadeli yatırım tezinin, fizikî dünya yapay zekası, otonom sürüş ve robotik alanlarındaki tahlil yeteneğine bağlı olduğuna inanıyor. Tesla CEO’su Elon Musk’ın şirketin yaklaşan konferans görüşmesinde bu noktayı vurgulayacağını, 2025’i “atılacak bir yıl” olarak tanımlayacağını ve 2026 ve sonrası için büyük bir geri dönüşün yerini hazırlayacağını düşünüyor.
Munster, Tesla’nın fizikî yapay zeka alanında başarılı olma yeteneği konusunda optimist kalmaya devam ediyor. İleriye giden yol, gelecek yıl teslimatların yine hızlanması ve bu yılın ilerleyen devirlerinde yolcu nakliyatında kavram delili dönüm noktalarıyla başlıyor. Tesla’nın daha uygun fiyatlı modeller sunmasıyla birlikte KONUT benimsenmesinin ivme kazanmaya devam edeceğine inanıyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
