Investing.com – Needham, Apple (NASDAQ:AAPL) paylarının notunu Al’dan Tut’a düşürdü. Artan çıkar riskleri, ağırlaşan rekabet ve değerli değerleme bu kararın münasebetleri olarak gösterildi.
Aracı kurum analistleri, pay senedi için yakın vadede bir katalizör görmüyor. Önümüzdeki 12 ay içinde payın düşüş riskine açık olduğunu düşünüyorlar.
Sonuç olarak, şirketin yakın vadeli üst ve alt satır büyümesine yönelik riskler nedeniyle Apple varsayımlarını düşürdüler.
Apple geniş bir kurulu tabanından ve premium markasından faydalanmaya devam ederken, Needham takımı önümüzdeki devirde hudutlu çıkar momentumu öngörüyor. Analistler artık mali 2025 için pay başına 7,06 dolar yarar kestirim ediyor. Bu sayı, evvelki 7,13 dolarlık iddiadan düşük ve rakiplere kıyasla daha yavaş gelir büyümesi bekleniyor.
Değerleme, temel bir telaş kaynağı olmaya devam ediyor. Apple, 2026 çıkarlarının 26 katından fazla bir kıymette süreç görüyor. Bu düzey, 10 yıllık ortalamasının %50 üzerinde ve piyasa çarpanının epey üstünde.
Analist Laura Martin, Çarşamba günkü notunda şöyle dedi: “Bu çarpan, daha yavaş büyümeye karşın Büyük Teknoloji akranlarının üst hududunda.”
Karşılaştırma yapıldığında, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ve Amazon (NASDAQ:AMZN), yapay zeka ve bulut altyapı ölçeğinden faydalanmak için daha düzgün konumlanmış görünüyor.
Needham ayrıyeten Apple’ın temel işlerine yönelik artan tehditler konusunda uyarıyor. Yavaşlayan akıllı telefon talebi, Google ile yıllık 20 milyar dolarlık arama muahedesine yönelik riskler ve mümkün iPhone tarifeleri karları etkileyebilir.
Çin’de, Apple’ın geliri jeopolitik tansiyonlar, marka çekiciliğindeki düşüş ve lokal markalardan gelen artan rekabet nedeniyle baskı altında. Analistler, tarifelerin büsbütün absorbe edilmesi durumunda Apple’ın pay başına karını 0,80 dolar azaltabileceğini iddia ediyor.
Aracı kurum ayrıyeten, Meta’nın akıllı gözlükleri ve Jony Ive’ın OpenAI ile teşebbüsü üzere rakiplerden gelen yeni form faktörlerini, iPhone’un hakimiyetine yönelik uzun vadeli stratejik tehditler olarak vurguladı.
Teknik tahlile dayanarak, Needham, Apple payının mevcut fiyat düzeylerinden 15 dolarlık yükselişe karşı 20-30 dolarlık düşüş riski taşıdığını kestirim ediyor.
Genel olarak, Needham, bir iPhone yenileme döngüsü ortaya çıkmadıkça yahut teknoloji devi yüksek marjlı reklamcılığa agresif bir halde genişlemedikçe Apple payları için hudutlu bir yükseliş görüyor.
“O vakte kadar, 170-180 dolar/hisse düzeyinin daha güzel bir giriş düzeyi olduğuna inanıyoruz.” Apple payları 3 Haziran’da 203,27 dolardan kapandı.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
