Investing.com — Optima Health Group Ltd, Salı günü açıkladığı F2025 mali sonuçlarında pazar zorluklarına karşın dayanıklılık sergiledi. Güçlü yeni iş kazanımları ve stratejik satın almalar şirketi gelecekteki büyüme için konumlandırıyor.
Şirket, yıllık bazda %5 düşüşle 105 milyon sterlin gelir bildirdi. Bununla birlikte, beklenen kontrat kaybı ve kapsam daralması hariç tutulduğunda, organik büyüme %4,1’e ulaştı. Bu oran, %3-5 olan ortalama pazar büyümesinin üzerinde gerçekleşti.
Yeni iş kazanımları toplam 27,2 milyon sterline ulaştı. Bu sayı, F2024’te bildirilen 7,3 milyon sterlinden kıymetli ölçüde yüksek.
Silahlı Kuvvetler kontratı hariç tutulduğunda, yeni iş kazanımları 6,2 milyon sterlin oldu. Ayrıyeten 31 Mart’tan bu yana 1,9 milyon sterlin bedelinde ek iş kazanıldı.
Şirket, F2025’in ikinci yarısında yeni iş dönüşümünde yavaşlama yaşadı. Bu durum kısmen, satış kaynaklarının İngiltere Silahlı Kuvvetleri kontratını kazanmaya ve bölünme sürecini tamamlamaya ayrılmasından kaynaklandı.
Düzeltilmiş FAVÖK, yıllık bazda %2 düşüşle 17,6 milyon sterlin olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise %16,7 oldu.
Satış maliyetlerindeki ve idari masraflardaki azalma, FAVÖK performansını destekledi.
Düzeltilmiş vergi öncesi kâr, yıllık bazda %4 düşüşle 12,8 milyon sterlin oldu. İkinci yarıda yine yapılandırma maliyeti olmadı ve bölünme sonrası istisnai maliyetler azaldı.
Şirket, 14,8 milyon sterlin nakit dahil olmak üzere 2,2 milyon sterlin net borç bildirdi.
Optima Health, yeni satın almalar ve işletme sermayesi gereksinimleri için 20 milyon sterlinlik döner kredi imkanının 17 milyon sterlinini kullandı.
Geleceğe bakıldığında, Optima Health’in yapısal talep faktörlerinden ve sağlam yeni kontrat sınırından faydalanması bekleniyor.
F2026 için, temel büyümenin yıllık bazda yaklaşık %4 olması öngörülüyor. BHSF, Cognate ve Deva First dahil olmak üzere son satın almalardan ek büyüme bekleniyor.
İlk NHS Trust’a lisanslanan ve dört başka Trust tarafından incelenen DART programının da büyümeye katkıda bulunması bekleniyor.
Şirketin F2026 ve F2027 düzeltilmiş FAVÖK varsayımları sırasıyla 18,3 milyon sterlin ve 20,2 milyon sterline revize edildi. Bu sayılar, evvelki 19,2 milyon sterlin ve 21,6 milyon sterlin iddialarından düşük.
Bu ayarlama, entegrasyon sırasında satın almalardaki düşük başlangıç marjlarını, Ulusal Sigorta ve minimum fiyat tesirlerinin daha yavaş toparlanmasını ve İngiltere Silahlı Kuvvetleri mukavelesinin mobilizasyon tesirlerini yansıtıyor.
F2026’ya ilerletilen bir İNA modeline dayalı olarak, Optima Health için fiyat amacı 225p olarak belirlendi. Bu, yaklaşık 11,3x C2025E EV/FAVÖK’e denk geliyor.
Şirket şu anda yaklaşık 9,6x ve 8,8x C2025E/C26E EV/düzeltilmiş FAVÖK ile süreç görüyor. Bu, iş sıhhati alanındaki rakiplerin 8,2x/7,6x ve satın al-inşa et rakiplerinin 13,1x/12,4x oranlarıyla karşılaştırılabilir.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
