Salı günü Wolfe Research, Oracle Corporation (NYSE:ORCL) için fiyat hedefini 130 dolardan 150 dolara yükselterek Outperform notunu korudu. Firma, Oracle Cloud’a olan talebe ilişkin şüphecilik karşısında şirketin güçlü performansını kabul etti.
Oracle, Kalan Performans Yükümlülükleri’nde (RPO) yıldan yıla %29’luk kayda değer bir büyüme ve %23’lük bir ardışık artış bildirdi. RPO’ya yapılan 15 milyar dolarlık ardışık ekleme, son beş üçüncü çeyreğin toplamındaki artışın neredeyse üç katı olarak vurgulandı.
Oracle yönetimi 2026 mali yılı hedeflerini yeniden teyit etti ve bazılarının muhafazakar bile olabileceğini öne sürdü. Bu güven kısmen birkaç önemli uzun vadeli anlaşmaya bağlanıyor. Tartışmalar artık Oracle’ın hizmetlerine olan talebin sorgulanmasından şirketin arzını yeterince hızlı ölçeklendirip ölçeklendiremeyeceği konusuna kaymış durumda.
Üçüncü çeyrekte zamanlama nedeniyle biraz daha düşük olan sermaye harcamalarının dördüncü çeyrekte neredeyse iki katına çıkması ve 2025 mali yılında %35’ten fazla artarak yaklaşık 10 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Oracle son çeyrekte %7,1’lik bir artışla 13,3 milyar dolar gelir elde etti. Şirket ayrıca %43,6’lık bir işletme marjı ve 1,41 dolarlık hisse başına kazanç (EPS) bildirdi. Oracle’ın Hizmet Olarak Altyapısı (IaaS) bir önceki yıla göre %49, Oracle Bulut Altyapısı (OCI) ise bir önceki yıla göre %52 büyüme gösterdi. Bu rakamlar, güçlenen talebi ve hızlanan kazanma oranlarını yansıtarak beklentileri karşıladı.
Dördüncü çeyrek bulut gelirleri için beklentiler düşürülmesine rağmen, bu ayarlama GPU kapasite sorunlarından değil, önceki çeyreklerle yapılan zorlu karşılaştırmalardan ve Oracle’ın veri merkezlerini genişletme hızından kaynaklandı. Oracle, NVIDIA ile olan güçlü ortaklığını vurguladı ve veri merkezi kurulumlarının beklenenden daha uzun sürmesine rağmen, hızın son zamanlarda şirket tarihindeki en hızlı seviyeye yükseldiğini belirtti.
Firma ileriye dönük olarak, Oracle’ın Cerner hariç gelirlerinin önümüzdeki iki yıl içinde geçmiş iki yıla kıyasla önemli ölçüde hızlanacağını öngörüyor.
Geri bildirimler, IaaS segmentinin 2025 mali yılına kadar %50’lik bir büyüme oranına yaklaşabileceğini ve mevcut konsensüs olan orta ila düşük 40’ları aşabileceğini gösteriyor. Wolfe Research, Oracle için uzun vadeli projeksiyonlarını revize ederek, önümüzdeki iki yıl içinde üst ve alt satır büyümesinin hızlanacağı beklentisini ortaya koydu ve fiyat hedefini 150 dolara yükseltti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
