Investing.com — RBC Capital Markets, Burberry ’nin son stratejik yenilemesi hakkında optimist görüşlerini paylaştı. Analistler, şirketin eser konumlandırması ve maliyet disiplini alanlarında ilerleme kaydettiğini belirtti.
Uzmanlar, şirketin dış giysiye tekrar odaklanmasını ve harcamaları düzenleme uğraşlarını performansı güzelleştirmeye yönelik emniyetli adımlar olarak pahalandırıyor.
Dış giysi, Burberry’nin kimliğinin merkezinde yer almaya devam ediyor. RBC, markanın artık ticari yaklaşımını sertleştirdiğini vurguluyor.
Dış giysi, yaklaşık 720 milyon sterlin ile gelirin %30’unu oluşturmasına karşın, hala 2019 düzeylerinin altında bulunuyor.
RBC, Haziran ayından itibaren mağazalarda yer alacak olan 2025 Sonbahar/Kış koleksiyonunun, 1.000 sterlin civarındaki erişilebilir fiyat noktalarına odaklanan daha geniş ve derin bir eser yelpazesi sunacağını öngörüyor.
Amaç, hacmi ve pazar hissesini artırmak. Böylelikle Moncler ve Canada Goose üzere rakiplere karşı rekabet gücü yükselecek. Bu markalar şu anda daha küçük yahut misal mağaza ağlarına sahip olmalarına karşın dış giysi gelirlerinde Burberry’den (LON:BRBY) daha yeterli performans gösteriyor.
Burberry’nin eser yelpazesini kolaylaştırma ve genişletme gayreti, dış giysisi yalnızca bir marka sözü olarak değil, kıymetli bir gelir kaynağı olarak gören iç değişimle uyumlu.
RBC analistleri, bu değişikliğin SKU verimliliğini artırabileceğini ve bilhassa marka hacim büyümesine vurgu yaparsa müşteri talebini daha yeterli karşılayabileceğini belirtiyor.
Maliyetler konusunda RBC, Burberry’nin mağaza yenileme periyodundan çıktığını görüyor. Lokasyonların %60’ı artık yeni formatta olduğundan, sermaye harcamalarının düşmesi bekleniyor. Bu sayı, evvelki yılın 150 milyon sterlininden 2026 mali yılında 130 milyon sterline inecek.
Yıl sonuna kadar 200 mağazada atkı barlarının açılması üzere yeni teşebbüsler, harcamalara daha gayeli ve getiri odaklı bir yaklaşımı yansıtıyor.
Burberry’nin 422 perakende noktasını içeren mağaza ağı, verimliliğe tesiri nedeniyle RBC için kaygı kaynağı olmaya devam ediyor. Analistler, Burberry’nin mağaza başına yalnızca 5,9 milyon euro gelir elde ettiğini, bunun lüks rakiplerinin çok altında olduğunu vurguluyor.
Yönetim, gelişmiş eser ve fiyatlandırma yoluyla mevcut ağdan yararlanmaya odaklanmış görünse de, RBC, gelir süratle toparlanmazsa mağaza rasyonalizasyonunun gerekli olabileceğine inanıyor.
Outlet mağazaları, Burberry operasyonlarının verimli bir modülü olmayı sürdürüyor. Mağaza tabanının yalnızca %13’ünü temsil etmelerine karşın, perakende gelirinin %20’sini ve perakende FVÖK’ün %43’ünü sağlıyorlar. Brüt marjları %62 ve FVÖK marjları %31 düzeyinde.
RBC, Burberry’nin vakitle outlet sayısını biraz azaltacağını fakat hazır giysi yüklü eser karmasından kaynaklanan envanteri yönetmek için bu kanalı koruyacağını öngörüyor.
RBC, güzelleştirilmiş brüt marjlar, denetimli harcamalar ve 2027 mali yılına kadar gerçekleşecek 100 milyon sterlinlik maliyet tasarruf planı sayesinde orta vadede %16’lık bir FVÖK marjı öngörüyor.
Aracı kurum, 2026 mali yılında düzeltilmiş FVÖK’ün 2025’teki 26 milyon sterlinden 140 milyon sterline yükseleceğini varsayım ediyor. Beklenen 56 milyon sterlinlik tasarrufun bu artışa katkıda bulunması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
