Investing.com — RBC Capital Markets, Pazartesi günü yayınladığı bir notta J. M. Smucker için “Outperform” derecelendirmesi ve 130 dolar amaç fiyat ile tahlile başladı. Analistler, payın düşük değerlemesinin çok karamsar beklentileri yansıttığını savundu.
RBC analistleri şöyle yazdı: “SJM’nin değerlemesinin tabana vurduğuna ve risk-getiri istikrarının olumlu istikamete kaydığına inanıyoruz.”
Analistler şunları da ekledi: “Mevcut değerleme, çok düşük bir uzun vadeli büyüme oranını içeriyor.” Hem mevcut hem de yeni satın alınan markalarda gözden kaçırılan üst istikametli potansiyele dikkat çektiler.
RBC, şirketi “etkili bir ikincil türev çağrısı” olarak nitelendirdi ve Hostess’in büyümeye katkıda bulunma potansiyeline vurgu yaptı. Bu dönüşümün birkaç çeyrek sürebileceğini de belirttiler.
Ayrıca, “marka muhteşem hikayesi” olarak tanımladıkları ve piyasanın gerçek değerlemediğini düşündükleri Uncrustables markasında “önemli ölçüde daha fazla üst potansiyel” görüyorlar.
Raporda, SJM paylarının “tarihsel bazda ucuz göründüğü (hem izafi hem de mutlak olarak)” ve “1965’te halka açıldığından beri en düşük değerlemeye yakın süreç gördüğü” belirtildi.
RBC, piyasanın tesirli bir biçimde 10 yıllık bileşik yıllık satış düşüşünü yüzde 0,2 olarak fiyatlandırdığını, kendilerinin ise Tatlı Fırın Atıştırmalıkları segmenti için muhafazakar iddialarla bile yüzde 1,6 büyüme öngördüğünü ekledi.
Hostess ile ilgili olarak RBC şunları söyledi: “JM Smucker (NYSE:SJM) bu işletmeye sahip olduğundan beri kısım her çeyrekte amaçları kaçırdı.” Lakin payın “halihazırda uzun vadeli gelir düşüşlerini fiyatlaması… aşağı taraflı abartılı olabilir” görüşünü savundu.
Analistler, Hostess’in SJM’nin yüksek marjlı market kanalındaki rekabetçi pozisyonunu güçlendirdiğine inanıyor. Bu kanal, yakın periyottaki makroekonomik zorluklara karşın “cazip bir ticaret sınıfı” olmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
