Cuma günü JMP Securities, Rush Street Interactive (NYSE:RSI) hisseleri üzerindeki duruşunu ayarladı ve yakın tarihli bir kazanç raporunun ardından hisseyi Piyasa Outperform’dan Piyasa Performansı’na düşürdü. Firma, şirketin değerini faiz, vergi, amortisman ve itfa payları (EBITDA) ve serbest nakit akışı (FCF) projeksiyonlarından önce gelecekteki kazançların güncellenmiş katlarına dayandırarak yeniden kalibre etti.
JMP Securities analisti, yeni değerlemenin firmanın 2026 FAVÖK tahmininin önceki 7,8 katından 11,5 katına ve FCF’nin 18 katından 17 katına yükseltildiğini belirtti. Bu yeniden değerlendirme hisse başına 6 dolarlık bir fiyat hedefine yol açıyor. Şu anda, Rush Street Interactive’in hisseleri 2025 konsensüs FAVÖK’ünün 15,1 katı üzerinden işlem görüyor ve bu da onu oyun sektöründe DraftKings’in ardından ikinci en yüksek değer olarak konumlandırıyor.
Rush Street Interactive’in değerlemesi, 14 kat konsensüs FAVÖK ile işlem gören Flutter da dahil olmak üzere emsallerine kıyasla prim yapıyor. Analist, Rush Street Interactive’in sektördeki diğer şirketlere göre daha düşük marjlara, FCF dönüşümüne ve daha az ölçek ve likiditeye sahip olduğunu vurguladı. Bu faktörler göz önüne alındığında, JMP Securities oyun sektöründe daha cazip yatırım fırsatları olduğuna inanmaktadır.
ABD oyun pazarı şu anda FAVÖK’ün ortalama 9 katından işlem görürken, uluslararası oyun pazarı FAVÖK’ün 6 katından işlem görmektedir. Firmanın analizine göre, bu kıyaslamalar Rush Street Interactive’in işlem gördüğü primin altını daha da çiziyor.
Oyun alanındaki yatırımcılar, Rush Street Interactive’in sektördeki benzerlerine kıyasla göreceli değerini ve performans potansiyelini değerlendirirken bu katsayıları ve analistin bakış açısını göz önünde bulundurabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
