Sea Limited’in e-ticaret kolu Shopee, yedi ülkede satıcı komisyon oranlarında bir artış uyguladı. Temmuz 2024’ten bu yana geçerli olan bu hamle, e-ticaret platformlarının kârlılığı ve sektör disiplinini artırma yönündeki daha geniş bir trendin parçası.
Özellikle Endonezya’da, değişiklik 1 Eylül 2024 tarihinden itibaren yürürlüğe girdi. Bu stratejik değişimin, özellikle canlı yayın hizmetleri aracılığıyla Shopee’nin birim ekonomisini güçlendirmesi bekleniyor. Tahminler, temel pazar yeri alım oranının 2024’ün ikinci çeyreğindeki %7,6’dan dördüncü çeyreğe kadar %7,8’e yükseleceğini gösteriyor.
Sea Limited’in bir diğer yan kuruluşu olan Garena da olumlu bir gelir trendi gösterdi. Sensor Tower’dan gelen veriler, 2024’ün üçüncü çeyreğinde günlük oyun gelirlerinin ikinci çeyreğe göre %20 arttığını gösteriyor.
Bu büyüme, amiral gemisi oyunu Free Fire’ın oyun içi deneyimini geliştirmek için yapılan yatırımlara atfediliyor. Sonuç olarak, Garena’nın Non-GAAP gelirinin 2024’ün üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %9 artarak 487 milyon dolara ulaşması öngörülüyor.
E-ticaret platformunun komisyon oranı artışları, rakipleri Lazada ve TikTok Shop’un benzer hamlelerini takip ediyor ve sektördeki toplu kârlılık odağını yansıtıyor.
Shopee’nin rakiplerine göre daha yüksek ücretleri, platformlar arasında en büyük kullanıcı ve satıcı tabanı ile desteklenen pazar liderliğini ve rekabet avantajını vurguluyor.
Sea Limited için finansal görünüm güçlü kalmaya devam ediyor. HSBC, şirketin hissesi için Al notunu yineliyor ve 96 dolarlık fiyat hedefini değiştirmeden koruyor.
Firma, Sea’nın düzeltilmiş EBITDA’sının 2025 yılına kadar 2,5 milyar dolara çıkarak iki katından fazla artacağını öngörüyor. Bu artışın, Shopee’nin iyileşen birim ekonomisi ve SeaMoney’nin 2023’ten 2026’ya kadar %17’lik bileşik yıllık büyüme oranı projeksiyonundan kaynaklanması bekleniyor. Bu büyümenin, genişleyen kredi portföyü ve büyüyen kullanıcı tabanı ile desteklenmesi öngörülüyor.
Shopee’nin komisyon oranı artışları ve canlı yayın ile müşteri hizmetlerine yapılan yatırımlar dahil olmak üzere yaptığı stratejik düzenlemelerin, brüt ticaret hacmi büyümesini 2024’te yıllık bazda %24’e hızlandırması ve e-ticaret sektöründeki rekabet pozisyonunu güçlendirmesi bekleniyor.
Sea Limited’in hissesi şu anda 2025 için öngörülen işletme değeri/EBITDA’nın 19,2 katı seviyesinde işlem görüyor ve fiyat hedefi 23,8 katı olarak belirlendi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
