Investing.com – Sistematik tahsis stratejileri, hisler yerine bilgilere reaksiyon veren modellere dayanarak portföy idaresine yapı ve nesnellik getirmek için tasarlanmıştır.
UBS’e nazaran, bu stratejiler “anlık ve duygusal karar verme süreçlerini, büyük ölçüde ilgili bilgiyle bilgilendirilmiş disiplinli bir yatırım süreciyle değiştirmeyi” amaçlamaktadır.
Önceden belirlenmiş kuralları ve nicel tahlilleri uygulayarak, bu stratejiler davranışsal önyargıları azaltmayı ve bilhassa dalgalı piyasalarda tutarlılığı müdafaayı hedeflemektedir.
UBS tarafından vurgulanan iki ana sistematik strateji tipi vardır: momentum bazlı sistematik varlık tahsis stratejileri ve Emtia Ticaret Danışmanları (CTA’lar).
İlki çoklukla piyasa görünümündeki değişikliklere nazaran pay senetleri ve tahviller ortasında geçiş yaparken, CTA’lar çeşitli varlık sınıflarında hem uzun hem de kısa durum almak için vadeli süreçleri kullanır.
İsmine karşın, CTA’lar artık yalnızca emtialarla hudutlu değildir. Pay senetleri, faiz oranları ve para üniteleri genelinde geniş çapta faaliyet gösterirler.
Her iki strateji de piyasa momentumunu ve ekonomik göstergeleri kullanarak trendleri belirleyen modellere dayanır. Bu modeller daima müspet yahut negatif momentum tespit ettiğinde, konumlarda değişiklikler tetiklenir.
Bu model odaklı esneklik, sistematik stratejilerin klasik statik portföylerin kaçırabileceği trendleri yakalamasına imkan tanır.
UBS stratejistleri şöyle belirtiyor: “Sonuç, ekseriyetle pay senetleri yahut tahvillerden farklı davranan ve klâsik bir yatırım stratejisi tökezlediğinde yeterli performans gösterebilen eşsiz bir getiri akışıdır.”
Bununla birlikte, bu stratejilerin her ortamda üstün performans göstermesi amaçlanmamıştır. Yatay piyasalarda yahut ani düşüşleri keskin geri dönüşlerin izlediği durumlarda geride kalma eğilimindedirler.
Stratejistler şunu da ekledi: “Bu tıp düşük performans periyotları beklenmeli ve bu çeşit stratejilere tahsis ekleme durumunu hiçbir halde zayıflatmaz.”
UBS ayrıyeten, sistematik stratejilerin ötesinde, risk paritesi yahut vakıf stili tahsisler üzere başka çeşitlendirme yaklaşımlarının da portföy dayanıklılığını artırabileceğini belirtiyor.
Sistematik stratejilerin dahil edilmesi, getirileri çeşitlendirmeye ve uzun vadeli sonuçları düzgünleştirmeye yardımcı olabilir. UBS raporunda sunulan bir simülasyon, 60/40 portföyüne sistematik bir pay senedi bileşeni entegre etmenin, bilhassa derin düşüşler sırasında getirileri ve dayanıklılığı güzelleştirdiğini gösterdi.
Simülasyon, statik 60/40 portföyüne eşit uzun vadeli risk ve oynaklık için yapılandırılmıştı.
Raporda şöyle belirtiliyor: “Bu yaklaşım, riski yönetmeye ve getirileri optimize etmeye yardımcı olarak, vakit içinde daha sağlam bir portföy oluşturur.”
Geleneksel müdafaa formüllerine kıyasla, sistematik stratejiler daha dinamik müdafaa da sunabilir. Stratejistler şunu belirtiyor: “Sistematik stratejiler, düşüşleri etkin olarak azaltarak ve krizler sırasında bile getiri ekleyerek, daha az performans kaybıyla, satım opsiyonları yahut nakit tamponlara benzeri müdafaa sağlayabilir.”
Özetle, sistematik stratejiler, piyasa döngüleri boyunca risk maruziyetini ayarlamak ve portföy dayanıklılığını artırmak için model odaklı trend tespiti kullanır.
Dalgalı yahut süratle bilakis dönen piyasalarda geride kalabilseler de, uzun vadeli düşüşler sırasında performans gösterme yetenekleri, onları çeşitlendirilmiş bir servet stratejisine pahalı bir katkı haline getirir. Bu durum bilhassa yatırımcıların alternatif varlıkların tipik riskleri ve likidite eksikliğiyle rahat olduğu durumlarda geçerlidir.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
