Investing.com — Clear Secure , Inc. (NYSE:YOU) hisseleri, Spruce Point tarafından kısa pozisyon olarak adlandırılmasının ardından yüzde 3,3 değer kaybetti. Rapor, şirketin değer önerisini eleştirerek brüt marjları ve finansal açıklamaları konusunda endişeler dile getirdi. Spruce Point’in analizi, kimlik güvenliği konusunda uzmanlaşan ve öncelikle havacılık sektörüne hizmet veren Clear Secure’un, iş modelinin yanlış algılanması nedeniyle aşırı değerlenmiş olabileceğini öne sürüyor.
Raporda, Clear Secure’un hizmetlerinin, yüksek marjlı bir teknoloji abonelik hizmeti olduğu algısının aksine, büyük ölçüde insan kaynaklarına dayandığı savunuldu. Spruce Point, Clear Secure’un brüt marjını yüzde 61,5 olarak tahmin ediyor. Bu oran, şirketin bildirdiği yüzde 85,8’den önemli ölçüde düşük. Firma ayrıca, Clear Secure’un muhasebe politikalarındaki son değişiklikler ve aktif üyeler, gelir ve serbest nakit akışı gibi önemli finansal metrikleri raporlama şekli hakkında ciddi şüpheler dile getirdi.
Bununla birlikte, rapor şirketin değer önerisindeki düşüş, TSA’nın Dokunmatik Kimlik programı gibi yeni teknolojiler ve politikaların tehdidi ve araştırma-geliştirmeye yapılan yatırımların azalması gibi potansiyel riskleri vurguladı. Clear Secure’un büyümesi için kritik öneme sahip olan büyük havayolları ve American Express ile olan ortaklıkların zayıfladığı bildirildi. Bu durum gelecekteki genişlemeyi sınırlayabilir.
Bu arada, yönetişim sorunları da tartışma konusu oldu. Spruce Point, liderlik, hissedar yönetişimi ve içeriden hisse satışları konusunda endişeleri dile getirdi. Raporda, Clear Secure’un yönetimindeki değişiklikler ve mevcut Baş Muhasebe Yetkilisinin geçmişte yatırımcı ve SEC incelemesi altında olan bir şirketle ilişkisi olduğu belirtildi.
Sonuç olarak, Spruce Point bu faktörlerin Clear Secure’un hisse fiyatında orta vadede yüzde 30 – 50 potansiyel düşüş riskine yol açabileceği sonucuna vardı. Şirketin teknoloji ve ulaşım sektörlerine ve daha geniş hisse senedi piyasasına göre düşük performans göstermesi bekleniyor. Raporun bulguları yatırımcı tedbirini artırdı. Bu durum, işlem seansı sırasında hisse senedinin değer kaybında kendini gösterdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
