Perşembe günü Stifel, Papa John’s (NASDAQ:PZZA) için Sat notunu korudu ve hisse senedi fiyat hedefini değiştirmeyerek $65.00 olarak belirledi. Firmanın pozisyonu, şirketin dördüncü çeyrek performansını ve gelecek beklentilerini değerlendirdikten sonra geldi.
Papa John’s daha önce dördüncü çeyrek karşılaştırılabilir satışlarını ve birim sayısını paylaşmıştı, bunlar mağaza düzeyinde güçlü karlar ve düşük vergi oranının yardımıyla beklenenden daha yüksek hisse başına kazanç (EPS) faktörleriydi.
Bununla birlikte, şirketin ilk çeyrekten bugüne karşılaştırılabilir satışları negatif oldu ve özellikle uluslararası segment nedeniyle küresel birim geliştirme tahmininde önemli bir azalma oldu. Papa John’s 2024 yılı için düzeltilmiş FVÖK’ün 153 milyon dolar ile 163 milyon dolar arasında olacağını öngörüyor.
Bu tahmin Stifel’in 155 milyon dolarlık tahmininin biraz üzerinde ancak genel piyasa beklentisi olan 163 milyon doların altında kalıyor. Beklenen artış, mali takvimdeki 53. haftanın etkisi hariç tutulduğunda, orta noktada yaklaşık %6’dır.
Pizza zinciri, ulusal reklam katkı oranının %5’ten %6’ya yükselecek olması nedeniyle ikinci çeyrekte karşılaştırılabilir satışlarının artmasını bekliyor. Bu stratejik hamleye rağmen Stifel, ek ulusal medya harcamalarının rekabet ortamını önemli ölçüde değiştireceği konusunda ikna olmuş değil.
Firma, Papa John’s’un Domino’s ve Little Caesars gibi büyük rakiplerinin fiyat-değer tekliflerine etkili bir yanıt veremediğine dikkat çekiyor.
Ayrıca Stifel, Papa John’un üçüncü taraf (3P) satışlarını artırma yaklaşımına ve bunun franchise karlılığı üzerindeki potansiyel etkisine ilişkin şüphelerini dile getiriyor. Analist, dördüncü çeyrek sonuçlarının ve güncellenen görünümün hisse senedine ilişkin ilk tezlerini değiştirmediği sonucuna varıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
