Investing.com — Yarı iletken sektörü, ABD’nin yaygın ticaret tarifelerinin uygulanmasıyla sarsıldı. Keybanc Capital Markets, üç aylık tedarik zinciri bulgularından sonra birkaç şirket için tahminlerini revize etti. Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) en olumsuz etkilenen şirket oldu.
Keybanc, AMD’nin derecelendirmesini “overweight”ten “sector weight”e düşürdü. Bunun nedenleri arasında Çin’deki yapay zeka işinin sürdürülebilirliğine ilişkin artan endişeler, Intel (NASDAQ:INTC) ile olası bir fiyat savaşı riski ve Intel’e karşı ek pazar payı kazanma fırsatlarının sınırlı olması yer alıyor.
Keybanc analistleri bir notta şöyle dedi: “Hisse senedi 2026 EPS tahminimize göre 13 kat gibi nispeten ucuz bir seviyede işlem görse de, yarı iletken hisseleri nadiren brüt marjlardaki riskle birlikte yükselir. Intel’in agresif fiyat indirimleri nedeniyle bu konuda giderek daha fazla endişeleniyoruz.”
Banka, not düşürme kararını Çin’deki yapay zeka talebinin sürdürülebilir olmadığı ve risk altında olabileceği gerekçesine dayandırdı. Nvidia (NASDAQ:NVDA) ise alternatifiyle çok daha ileride. Çin hariç tutulduğunda, bu yıl yapay zeka GPU’larında çok az büyüme var veya hiç büyüme yok.
Keybanc şunları söyledi: “AMD’nin, Intel’e kaybedilen pazar payını korumak/geri kazanmak için Intel’in Lunar Lake’teki %20-40 aralığındaki agresif fiyat indirimlerine tepki vermek zorunda kalacağına inanıyoruz.”
Keybanc şunları ekledi: “Intel’in 18A [işlem düğümü] konusundaki ilerlemesinin, sunucu/PC’de AMD ile rekabet açığını kapatmasını bekliyoruz. Intel’in 18A konusunda iyi ilerleme kaydetmesiyle, Intel’in hem istemci hem de sunucu tarafında AMD ile rekabet açığını kapatabilmesinden ve AMD’nin ek pay kazanmasının giderek daha zor olacağından endişe duyuyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
