Investing.com — Tesla’nın ikinci çeyrek teslimatları, ABD ve denizaşırı pazarlarda beklenenden daha güçlü sonuçlar sayesinde Deutsche Bank (NYSE:DB)’ın varsayımlarını aştı. Bununla birlikte, Deutsche Bank analistleri 2025’in geri kalanı için hacim ve marjlar konusunda temkinli kalıyor. Analistler, Tesla’nın gerçek büyüme motoru olarak otonom sürüş ve insansı robotik teknolojilerinin uzun vadeli vaadine güvenmeye devam ediyor.
Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) ikinci çeyrekte 384.000 araç teslim etti. Bu sayı, geçen yılın tıpkı devrine nazaran %13 düşüş gösterirken, birinci çeyreğe nazaran %14 artış kaydetti. Deutsche Bank analistlerinin son raporuna nazaran, bu performans banka içi iddiaları aştı. Çin’deki sonuçlar beklenenden biraz daha zayıf olsa da, ABD ve memleketler arası pazarlardaki güçlü sonuçlar bu artışı sağladı. Analistler artık, Model Y karışımının ortalama satış fiyatlarını çeyrek bazında %4 artırmasıyla desteklenen ikinci çeyrek gelirini 22,2 milyar dolar olarak kestirim ediyor.
Marjlar da beklenenden daha yeterli seyrediyor. Krediler hariç otomotiv brüt marjının ikinci çeyrekte %14 civarında olması bekleniyor. Bu oran birinci çeyrekte %12,5 düzeyindeydi. Buna karşın, analistler yılın geri kalanı için daha az optimist. 2025 yılı için 1,58 milyon araç teslimatı öngörüyorlar. Bu sayı, 1,62 milyon olan piyasa beklentisinin altında. Model Q’nun zamanlaması, Çin’deki fiyat rekabeti ve Xiaomi’nin YU7 üzere rakiplerin tesiri konusunda süregelen belirsizliklere dikkat çekiyorlar.
Analistler şöyle diyor: “Yılın geri kalanına baktığımızda, hacim konusunda temkinli duruşumuzu koruyoruz.” Ayrıyeten teslimat kestirimlerinin “piyasa beklentilerinin altında kaldığını” ve Model Q’nun üretim artışının kilit değişken olduğunu vurguluyorlar.
Bu ortada, ABD’nin beklenenden daha ölçülü tarifeleri, analistleri tam yıl otomotiv brüt marj (krediler hariç) kestirimlerini %13,8’e yükseltmeye teşvik etti. Yeniden de analistler, genel brüt marj üzerindeki baskı ve yeni Model Y L ve Model 3+ varyantının piyasaya sürüleceği Çin’deki devam eden rekabet nedeniyle temkinli olmak için kâfi neden olduğunu belirtiyor.
Bununla birlikte, bu zorlukların Tesla’nın uzun vadeli görünümü üzerinde olumsuz bir tesir yaratması beklenmiyor. Deutsche Bank, Tesla’nın tam otonom sürüş ve insansı robotlara yönelik atılımında gerçek paha görüyor ve bunları dönüştürücü teknolojideki “lider konumlar” olarak nitelendiriyor.
Tesla’nın geçen ay küçük bir sonlu alanda Model Y filosuyla Austin’de başlattığı pilot robotaksi filosu, önümüzdeki çeyreklerde süratle genişlemeye hazırlanıyor. Deutsche Bank, hizmet San Francisco, Phoenix ve potansiyel olarak Miami’ye genişledikçe, filonun 6-9 ay içinde 1.000 aracı aşmasını bekliyor.
Analistler şunları ekledi: “Robotaksi artık resmen faaliyette olduğuna nazaran, Tesla’nın yol haritasının Waymo’ya misal biçimde başlayacağını, araç filosunun büyüklüğünü ve faaliyet alanlarını genişletmeye odaklanacağını düşünüyoruz.” Ayrıyeten, operasyonel ve teleoperatör verimliliğinin yıl sonuna kadar güzelleşmesinin beklenen olduğunu ve Tesla’nın gerçek dünya güvenlik ve kullanım metriklerini paylaşmaya hazırlandığını belirttiler.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
