Pictet Asset Management’ta kıdemli çoklu varlık stratejisti olan Arun Sai, Reuters Global Markets Forum’a yaptığı açıklamada, normalde dayanıklı büyüme, devam eden dezenflasyon ve zayıf dolar kombinasyonunun EM’lere fayda sağlayacağını belirtti.
Ancak, Çin’in neden olduğu küresel ekonomik yavaşlama ve artan tarifeler ile ticari aksaklık tehdidi önemli zorluklar oluşturuyor. Sai, bu koşullar altında EM’lerin muhtemelen en çok zarar göreceğini vurguladı.
Trump, Çin ihracatına %60 tarife dahil olmak üzere agresif tarifeler önerdi. Barclays ekonomistleri, bunun bir yıl içinde Çin’in GSYİH’sini iki yüzde puan düşürebileceğini tahmin ediyor. Diğer ABD ticaret ortaklarına daha mütevazı %10’luk evrensel bir tarife de önerildi. Oxford Economics’e göre, bu tür tarifeler ABD-Çin ikili ticaretini %70’e kadar azaltabilir ve potansiyel olarak yüzlerce milyar dolarlık ticareti yönlendirebilir veya ortadan kaldırabilir.
Straits Investment Management CEO’su Manish Bhargava, yatırımcıların Çin ekonomisinin ne zaman toparlanabileceğini tahmin etmekte zorlandığını vurguladı. Hindistan pazarının umut verici olduğunu, ancak yüksek bir maliyetle geldiğini, Çin’in ise daha ucuz olmasına rağmen kendi sorunlarıyla dolu olduğunu belirtti.
İlk tartışma sırasında, Demokrat aday Kamala Harris, Trump’ın tarife planını eleştirerek bunu orta sınıfa yönelik bir satış vergisine benzetti. Bununla birlikte, kampanyası Biden döneminden kalan tarifeleri sürdürmeyi destekliyor ve gelecekte “hedefli ve stratejik tarifeler” uygulama olasılığını işaret ediyor.
Danışmanlık firması Ziemba Insights’ın kurucusu Rachel Ziemba, bir Harris yönetiminin muhtemelen tarifeleri kullanmaya devam edeceğini, ancak bunları temiz enerjiye yatırım yapmak gibi diğer stratejilerle birleştirmeyi tercih edeceğini belirtti.
Bu endişelere rağmen, olumlu bir yan da olabilir. UBS Global Wealth Management’ın CIO’su Mark Haefele, Trump’ın önerdiği tarifelerin başlangıçta tehdit edilenden daha düşük seviyelerde belirlenebileceğini öne sürdü. Ayrıca, Çin’i tedarik zincirlerinde siyasi olarak daha uyumlu ülkelerle değiştirmeyi amaçlayan ABD’nin “dost ülkelerle ticaret” girişimi, bazı EM’ler için faydalı olabilir.
Tedarik zincirlerinin çeşitlendirilmesi yoğunlaşırsa, Hindistan, Endonezya ve Malezya gibi ülkeler bundan faydalanabilir. Global X ETFs’de kıdemli portföy yöneticisi ve EM stratejisi başkanı Malcolm Dorson, Hindistan’ın EM alanında özellikle iyi konumlandığını, uygun demografik yapı, uzun vadeli büyüme potansiyeli, piyasa dostu bir hükümet ve Çin+1 ticaret stratejisinden kaynaklanan fırsatlarla desteklendiğini belirtti.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
