Investing.com — BMW (ETR:BMWG) payları Çarşamba günü yüzde 2’den fazla yükseldi. UBS, şirketin 15-16 Temmuz tarihlerindeki Sermaye Piyasaları Günü’nü potansiyel bir katalizör olarak işaret etti. UBS, “al” tavsiyesini ve 90 avro maksat fiyatını korudu.
UBS, iki günlük aktifliğin BMW’nin Neue Klasse elektrikli araç platformu etrafındaki stratejisini netleştirebileceğini belirtti. Ayrıyeten ticaret tarifeleri ve Çin’deki zayıf satışlara karşın şirketin 2025 mali rehberliğine olan itimadı güçlendirebileceğini tabir etti.
UBS, BMW’nin Sermaye Piyasaları Günü’nde NK platformunun tasarım, teknoloji ve gelişmiş şoför takviye sistemleri üzere kilit istikametlerini açıklamasını bekliyor. Ayrıyeten üretim ve pazar lansmanı hakkında da bilgi verilmesi öngörülüyor.
Aracı kurum, yatırımcıların NK’yı gereğince değerlendirmediğini düşünüyor. NK’nın batarya menzili, şarj ve verimlilik mevzularında yeni bir teknolojik ölçüt olabileceğini belirtiyor.
UBS, bilhassa BMW’nin mevcut batarya-elektrikli serisinin hudutlu olduğu Avrupa’da 100.000 ek NK ünite satışının, artan amortisman ve itfa hisseleri düşüldükten sonra otomotiv FVÖK’ünü yaklaşık yüzde 5 artırabileceğini öngörüyor.
Dış baskılara karşın, UBS, BMW’nin yüzde 5-7 otomotiv FVÖK marjını hedefleyen 2025 tam yıl rehberliğini doğrulayacağını varsayım ediyor.
UBS, BMW’nin ikinci çeyrekte yüzde 5,0 marj kaydettiğini varsayım ediyor. Şirketin Avrupa’da planın önünde ilerlediğini belirtiyor.
ABD tarifelerinin tesiri, modül ödenekleri üzere dengeleme düzenekleri nedeniyle korkulandan daha düşük olabilir.
BMW, Çin satış rehberliğini düzden yıllık yüzde 10 düşüşe revize etse bile, UBS marj maksadının sağlam kalacağına inanıyor.
2025’in ötesine bakıldığında, UBS, BMW’nin 2028’e kadar yüzde 8-10 otomotiv FVÖK marjına geri dönmek için orta vadeli bir yol haritası belirleyeceğini öngörüyor.
Faktörler ortasında NK’nın ölçeklendirilmesi, maliyet kesintileri ve sermaye harcamalarında kademeli düşüş yer alıyor. UBS, sermaye harcamalarının 2024 tepe düzeylerinden 3 milyar avro düşmesini bekliyor.
Çin ortak teşebbüsü satın alma fiyatı tahsislerinin 2028’de sona ermesi, FVÖK marjının nakit dışı 100 baz puanına muadil olarak kârlılığı destekleyecek. Düzgünleştirilmiş hür nakit akışı, yıllık yaklaşık 5 milyar avro toplam hissedar getirilerini sürdürebilir.
UBS, modüllerin toplamı modeline dayalı 90 avro amaç fiyatını yineledi ve cazibeli değerleme metriklerini vurguladı.
Temettüler dahil 12 ay içinde iddiası getiri yüzde 20,3’tür. 2025 için özgür nakit akışı getirisi yüzde 10 olarak varsayım ediliyor. Şirketin net nakdinin o yıl 12,4 milyar avroya yükselmesi öngörülüyor. UBS ayrıyeten 2025 için 9,6 milyar avro FVÖK ve 9,61 avro seyreltilmiş pay başına kar öngörüyor.
BMW, gereğince kıymetlendirilmeyen NK potansiyeli, beklenen rehberlik doğrulaması ve güçlü nakit getirisi görünümü nedeniyle UBS’in yepyeni ekipman üreticileri arasındaki en iyi seçimi olmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
