Perşembe günü UBS, MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT) için Satın Al notunu korurken, fiyat hedefini 54 dolardan 70 dolara yükseltti. Firmanın güncellenmiş değerlemesi, seyahat hizmeti sağlayıcısının hisse senedi fiyatını destekleyebilecek çeşitli faktörlere atıfta bulunarak şirketin gelecekteki performansına ilişkin olumlu bir görünümü yansıtıyor.
UBS analisti, fiyat hedefini yükseltme kararının arkasındaki üç ana etkenin altını çizdi. İlk olarak, hem talep hem de arz tarafındaki etkenlerle desteklenen yapısal büyüme rüzgarlarının MakeMyTrip’e fayda sağlaması bekleniyor. İkinci olarak, şirketin %60’ın üzerinde pazar payı ile hakim pazar konumu, “giderek daha rasyonel hale gelen bir pazarda” önemli bir avantaj olarak görülüyor. Son olarak, mevcut değerlemelerin hisse senedi fiyatında yukarı yönlü bir alan sunduğuna inanılıyor.
Fiyat hedefi ayarlamasına rağmen, UBS’nin MakeMyTrip için gelir ve FAVÖK tahminleri büyük ölçüde değişmedi. Ancak, firmanın net gelir (vergi sonrası kâr veya PAT) tahminleri, düşük vergi oranlarına bağlı olarak yakın vadede %25-30 oranında artırıldı.
UBS ayrıca değerleme yaklaşımını güncelleyerek FY26E’ye (2026 Mali Yılı Tahminleri) ilerletti ve hedef katsayıyı işletme değerinden satışlara (EV/Satışlar) işletme değerinden FAVÖK’e (EV/EBITDA) kaydırdı. Bu değişiklik, MakeMyTrip’in art arda sekiz çeyrektir pozitif FAVÖK bildiren istikrarlı performansına dayanmaktadır.
Yeni hedef katsayı 40x EV/EBITDA olarak belirlenmiştir, bu da önceki 5x’e kıyasla yaklaşık 7x EV/Satış anlamına gelmektedir. Bu katsayı Hindistan tüketici sektörü ortalamasıyla karşılaştırılabilir kabul edilmekle birlikte MakeMyTrip’in üstün üst ve alt satır büyüme projeksiyonlarını yansıtmaktadır.
InvestingPro Analizleri
UBS’nin MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT) hakkındaki olumlu görüşünün ardından, InvestingPro’nun görüşleri yatırım görünümünü daha da zenginleştiriyor. Piyasa değeri 6,61 milyar dolar olan şirketin mali sağlığı ve büyüme beklentileri yatırımcıların ilgisini çekiyor. Özellikle, MakeMyTrip’in bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurması, finansal istikrarın sağlam bir göstergesidir. Bu durum, UBS’nin iyimser görüşüyle uyumludur ve şirketin büyümeye yatırım yapma veya ekonomik gerilemeleri atlatma kabiliyetinin altını çizebilir.
InvestingPro’nun verileri ayrıca MakeMyTrip’in 133,36 gibi yüksek bir Fiyat/Kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu gösteriyor ve yatırımcıların gelecekte yüksek kazanç artışı bekleyebileceğine işaret ediyor. Bu durum, şirketin 2024 yılının 3. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki %52,88’lik etkileyici brüt kâr marjı ile de desteklenmekte olup, etkin bir yönetim ve güçlü bir pazar konumuna işaret etmektedir. Buna ek olarak, şirketin aynı dönemdeki %36,59’luk gelir artışı, genişleyen bir pazardaki sağlam performansını vurgulamaktadır.
InvestingPro İpuçları, MakeMyTrip’in net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini ve bunun da UBS’nin artan net gelir tahminlerini doğrulayabileceğini öne sürüyor. Ayrıca, geçen yıl elde ettiği %127,31’lik önemli getiri ile şirket, hissedarlarına değer sunma kabiliyetini kanıtlamıştır. MakeMyTrip’in potansiyeli hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, toplam 18 ek InvestingPro İpucu ile kapsamlı bir ipucu listesi sunuyor. Bu ipuçları şirketin değerlemesi, piyasa konumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bilgiler sağlayabilir.
Bu bilgilerden yararlanmak isteyen yatırımcılar için InvestingPro özel bir teklif sunuyor. PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanın ve bilinçli yatırım kararları almanıza yardımcı olabilecek tüm analiz ve uzman görüşlerinin kilidini açın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
