Investing.com — UBS, Caterpillar Inc (NYSE:CAT) hissesini Al’dan Sat’a düşürdü ve hedef fiyatını 385 dolardan 243 dolara indirdi. Aracı kurum, tarifelere ve zayıflayan küresel talebe bağlı makroekonomik risklerin henüz hisse fiyatına tam olarak yansımadığı konusunda uyardı.
Genellikle daha geniş sanayi ekonomisinin öncü göstergesi olarak görülen Caterpillar, inşaat, petrol ve gaz ile madencilik gibi kilit son pazarlardaki yavaşlamaya karşı savunmasız durumda. Bu sektörler, ABD ticaret politikası üzerindeki belirsizlik arttıkça ve küresel büyüme beklentileri zayıfladıkça daha da kötüleşebilir.
Aracı kurum, tarifelerin ikincil etkileri ve durgunluk baskılarının inşaat, petrol ve gaz ile madencilik pazarlarında talebi etkilemesiyle kazançlarda daha fazla düşüş beklediklerini belirtti.
UBS artık Caterpillar’ın 2026 hisse başına kazancının konsensüsün %25’inden daha fazla düşeceğini öngörüyor.
UBS şöyle yazdı: “CAT bir makro öncü göstergedir ve makro momentumun negatif olduğu görüşüyle, hisse için aşağı yönlü risk görüyoruz.”
Aracı kurum, 2025’in ikinci yarısında Makine, Enerji ve Ulaşım satışlarında yıllık %7 düşüş beklendiğini belirtti. Bu, piyasanın %2’lik artış tahmininin aksine bir durum.
UBS, 2025 hisse başına kazanç tahminini 19,95 dolardan 17,00 dolara ve 2026 tahminini 21,95 dolardan 16,25 dolara düşürdü. Bu düşüş, azaltılmış gelir tahminleri ve marj baskısını yansıtıyor.
Firma, talep ve kazanç görünürlüğü etrafındaki daha büyük belirsizliği gerekçe göstererek, yeni 2026 hisse başına kazanç tahminine daha önce 17,5x olan çarpanı 15x’e düşürdü.
UBS, altyapı harcamalarından veya küresel büyümedeki bir toparlanmadan kaynaklanabilecek potansiyel yukarı yönlü riskleri kabul etse de, mevcut koşullar altında bunların olası olmadığını düşünüyor.
Bununla birlikte, veri merkezi ile ilgili enerji üretiminden gelen talebin sürdürülebilirliği konusunda yatırımcılar arasında artan şüpheciliğe de dikkat çekti.
UBS, “Şirketin kısa vadede ne rapor ettiğine bakılmaksızın, sadece durgunluk endişeleri bile CAT hisselerini baskı altına almak için yeterli olabilir” dedi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
