UBS, UPS hisselerine yönelik görüşünü “satın al”dan “nötr”e düşürdü ve hisse başına fiyat hedefini 198 dolardan 185 dolara indirdi. Bu karar sonrasında UPS hisseleri, piyasa öncesi işlemlerde %1’den fazla değer kaybetti.
UBS’in analist ekibi, yatırımcılara gönderdikleri bir notta, düşük hacimler ve yüksek maliyetlerin, iyileşme sürecinin uzayabileceği anlamına geldiğini ifade etti.
Analiz notunda analistler, “Yurt İçi Paket hacimlerinde beklenenden daha büyük bir düşüş (Haziran’da -%12 ve Temmuz’da -%11) ve 1. yıl Teamster anlaşmasının maliyet baskısının (%6 – %8 tahmin ediyoruz) net bir şekilde ortaya çıkması, UPS’in Yurt İçi Paket marjı üzerinde olası bir baskı oluşturuyor ve bu durum 2Ç24’e kadar devam edebilir.” dedi.
Ayrıca analistler, “Yurt İçi Paket marjı, UPS’in EPS performansı için en büyük kaldıraçtır ve bunu aynı zamanda hisse senedi fiyatının da ana itici gücü olarak değerlendiriyoruz.” ifadesini kullandı.
Analiz notunda ayrıca beklentilerin revize edilmesinin, UPS hisseleri için “muhtemelen sağlıklı” olduğunu belirten UBS analistleri, “marj iyileşmesi için uzun bir bekleme sürecinin muhtemel olduğunu” göz önünde bulundurarak kararı düşürme yönünde verdiklerini ifade etti.
