Perşembe günü UBS, Waste Connections Inc. (NYSE:WCN) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Satın Al’dan Nötr’e düşürdü, ancak fiyat hedefini bir önceki 170$’dan 181$’a yükseltti. Revizyon, hisse senedinin son üç ayda hisse fiyatında %28’den fazla artış yaşamasının ardından geldi.
Waste Connections şu anda 2024 tahmini işletme değerinin faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi kazancının (EV/EBITDA) 17,2 katı ile işlem görüyor ve 2024 için %2,9’luk bir serbest nakit akışı (FCF) getiri tahminine sahip, bu rakamlar beş yılın en yüksek seviyelerine yaklaşıyor.
UBS, Waste Connections’ın iş modelinin gücünü kabul ediyor, ancak 2024-2025 yıllarında çekirdek fiyat artışını azaltabilecek azalan enflasyon nedeniyle ters rüzgarlar bekliyor. Yeni fiyat hedefi, mevcut hisse fiyatından yaklaşık %7’lik bir potansiyel artışa işaret ediyor, ancak UBS’nin Al notu kriterlerini karşılamıyor.
Firmanın analizi, daha düşük enflasyonun 2024 yılında daha yavaş fiyat artışına yol açmasının beklendiği daha geniş Belediye Katı Atık (MSW) sektörüne işaret ediyor. Sektör genelindeki bu eğilim, Waste Connections’ın yakın gelecekte karşılaşabileceği zorlukları yansıtıyor.
UBS’nin not indirimi, şirketin hisse senedi değerlemesi son yarım on yılda görülmemiş zirve seviyelere yaklaşırken, Waste Connections’ın görünümünde kayda değer bir değişim olarak ortaya çıkıyor. Yeni fiyat hedefi tarafından yakalanan mütevazı potansiyel artış, hisse senedinin ileriye dönük performansı için daha muhafazakar bir beklentiye işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
