Federal Reserve Lideri Jerome Powell, piyasaları sakinleştirmeye çalıştı. Lakin, buna karşın bankacılık kesimindeki çalkantıların ağırlaşmasıyla altın fiyatı yükseldi.
Powell, bankacılıkta sorun yok dedi, ancak…
Bankacılık kesimindeki yenilenen dalga, Powell’ın Çarşamba günü gazetecilere yaptığı konuşmada öngördüğü reaksiyonun tam zıddı oldu. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Fed, faizleri 25 baz puan daha artırdı. Fakat, Haziran ayında potansiyel bir duraklama sinyali verdi. Daha sonra Powell, bankacılık dalının “sağlam ve dirençli” olduğu konusunda piyasaya garanti verdi.
Fed’in Mayıs açıklamasındaki en büyük değişiklik, “bazı ek siyaset sıkılaştırmaları uygun olabilir” sözünün çıkarılması kararı oldu. Powell bundan bu türlü Fed’in kararlarını toplantı toplantı alacağını belirtti. Ayrıyeten, değerlendirmelerini gelen bilgilere ve kredi şartlarına dayandıracağını söyledi. Ayrıyeten soru kısmında gazeteciler, Powell’ı bankacılık kesimi geriliminden kaynaklanan kredi sıkılaştırmasının para siyaseti kararlarını nasıl etkilediği konusunda sıkıştırdı. Powell’a nazaran, Fed’in odak noktası küçük ve orta ölçekli bankaları izlemek olacak.
Birçok piyasa uzmanı Fed’in görüşüne katılmıyor. Faizleri yüksek tutma kararının bankacılık sıkıntılarını daha da kötüleştireceğini vurguluyor. DoubleLine CEO’su Jeffrey Gundlach Çarşamba günü verdiği bir demeçte, şunları söyledi:
Faizleri bu kadar yüksek bırakmak bu gerilimi devam ettirecek. Çok yüksek bir olasılıkla daha fazla bölgesel banka iflasları olacak.
TD Securities, altın fiyatı için yeni rekor bekliyor!
Bu ortada, bankacılık kesimindeki gerilimin artmasıyla yatırımcılar altın üzere inançlı limanlara yöneldi. TD Securities kıdemli emtia stratejisti Daniel Ghali, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Bankacılık dalında devam eden gerilimle temaslı olarak fiyatlarda bir gecede yaşanan erime, traderların kuru toz stoklarını dağıtmaya istekli olduklarını ortaya koydu. İhtiyari trader konumu göstergemiz hala bu kümenin altındaki ralliye şimdi katılmadığını gösteriyor.
TD Securities, piyasanın faiz indirimlerini gelecek yıl da fiyatlamaya devam edeceğini söylüyor. Ayrıyeten, bunun da altını destekleyerek bu yılın ilerleyen periyotlarında 2.100 dolara taşıyacağını argüman ediyor. Ghali, “Bu durum, altın piyasalarının tüm vakitlerin en yüksek düzeylerine yakın fiyatlarla yeni bir boğa piyasasına girmiş olabileceği görüşünü besliyor,” yorumunu yapıyor.
Altın fiyatı yeni bir boğa piyasasının eşiğinde
Bazı analistlere nazaran, finansal piyasalarda Fed’in sıkılaştırma döngüsünü tamamladığına dair artan fikir birliği, altının tüm vakitlerin en yüksek düzeylerine hakikat sürdürülebilir bir hareketini desteklemeye devam edecek. Piyasada sağlam bir yükseliş ivmesi olsa da, analistler yatırımcıları, inatçı enflasyonun Fed’i yüksek para siyasetini beklenenden daha uzun mühlet sürdürmeye zorlayabileceği için pahalı metalin daha yüksek dalgalanma görebileceği konusunda uyarıyor.
TD Securities’deki emtia analistleri, fiyatın daha yüksek hareket etme potansiyeline sahip olması nedeniyle altın rallisini azımsamıyor. Piyasa, Fed’in faizleri Eylül ayı üzere erken bir tarihte ve gelecek yıl boyunca düşürmesini bekliyor. Analistler, bu yüzden altının yeni bir boğa piyasasının eşiğinde olduğunu belirtiyorlar.
Altının kısa vadeli yolu dalgalı, ancak…
Ancak birtakım analistler, merkez bankası duraklamış olsa da, Fed Lideri Jerome Powell’ın komitenin hala bu yıl faiz oranlarını düşürmeye hazır olmadığının sinyalini verdiği konusunda uyarıyor. Saxo Bank emtia stratejisi lideri Ole Hansen, Powell’ın duruşunun altın için bilhassa yükseliş olmadığını söylüyor. Lakin piyasa Fed’in duruşunu büyük ölçüde görmezden geldi. Ayrıyeten, faizlerin artmayacağı gerçeğine odaklandı. Buradan hareketle Hansen, şu açıklamayı yapıyor:
Piyasa mevcut faiz yörüngesini destekleyen ya da değiştiren data ya da gelişmeleri bekliyor. Bu ortamda, bilhassa enflasyon kaygılarının kelam konusu faiz indirimi beklentilerine meydan okuyacak formda geri dönmesi halinde, altının kısa vadeli yolunun dalgalı kalması mümkün.
Ancak Hansen altın için uzun vadeli yükseliş beklentisini koruduğunu da kelamlarına ekliyor. Mevcut bankacılık krizinin, ABD dolarının daha da zayıflamasının, güçlü merkez bankası talebinin, inatçı enflasyonun ve devam eden jeopolitik belirsizliğin altın için uzun vadeli dayanak sağlayan faktörler olduğunu belirtiyor.
Bu altın fiyatı açısından ATH’leri beklemek için yeşil ışık!
Bazı analistler, Fed’in para siyaseti konusundaki nötr duruşunun, yatırımcıların altın için öbür yükseliş faktörlerine, bilhassa de global bankacılık krizi ortaya çıkmaya devam ederken inançlı liman cazibesine odaklanmalarına imkan tanıyacağını belirtiyor. MKS PAMP metal stratejisi lideri Nicky Shiels, şu konuların altını çiziyor:
Genel olarak, FOMC’de altının yükseliş telaffuzunu yahut trendini rayından çıkaracak hiçbir şey yoktu. Kimi (hepsi değil) Fed duraklama beklentileri fiyatlanmış olsa da, Fed öncesi harika destekleyici yer ve boğa piyasalarının öbür potansiyel itici güçlere yine odaklanma yeteneği göz önüne alındığında, bu ATH’leri beklemek için bir yeşil ışık.
Altının 2.100 dolar direncini aşması için buna muhtaçlık var!
Swissquote’ta kıdemli analist olan İpek Özkardeskaya, altının rallisinin, Fed’in para siyasetleriyle birlikte devam eden bankacılık krizinden ve kredi şartlarının sıkılaşmasından etkilenecek olan tahvil getirilerinin yörüngesine bağlı olacağını söylüyor. Bu bağlamda Özkardeskaya, şu yorumu paylaşıyor:
Mevcut düzeylerde, üst taraflı potansiyel çoğunlukla ABD getirileri cephesinde ne olacağına bağlı. ABD getirileri ile altının fiyatı ortasında güçlü bir negatif korelasyon var. Banka geriliminin arttığı bir devirde bu korelasyonun daha da güçlü olduğunu görüyoruz. Bu nedenle, banka gerilimindeki potansiyel bir artışın altını desteklemesi mümkün. Lakin altının 2.100 dolar direncine ulaşması ve bu direnci aşması için ABD getirilerinde kalıcı bir aşağı taraflı baskıya gereksinimi var.
Muhtemelen altın fiyatı 2.100 doların üzerine çıkacak
Tüm vakitlerin en yüksek düzeyine ulaştıktan sonra altının bir sonraki maksadı ne olacak? Analistler yatırımcıların 2.100 doları göz önünde bulundurmaları gerektiğini söylüyor. OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, “Altın için güç çok kuvvetli,” diyor. Ayrıyeten analist, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Finans bölümünde gördüklerimiz nedeniyle gerçek iktisat büyük darbe alacak. Bu da inançlı limanlara olan talebi yüksek tutacak. Altın fiyatı, bu makro taban göz önüne alındığında parlayacak. Wall Street’teki riskten kaçış havası önümüzdeki birkaç seans boyunca devam ederse muhtemelen altın 2.100 doların üzerine çıkacak.
