Son haftalarda küresel hisse senetleri piyasalarında volatilite artışı yaşandı ve bu durum yatırımcıları stratejilerini yeniden düşünmeye ve daha keskin piyasa hareketlerine hazırlanmaya zorladı.
Piper Sandler’ın son araştırmasına göre, artan piyasa dalgalanması dönemlerinde dikkate alınması gereken önemli bir nokta, getiri ve riski dengelemek için yatırımlarınızı nasıl yapılandıracağınızdır.
Son haftalarda, S&P 500 endeksinin günlük %1’in üzerinde, hatta bazı günlerde %2 veya %3’e varan dalgalanmalar yaşaması gibi önemli değişimler gözlemlendi. Bu artan volatilite, yumuşayan enflasyon konusundaki iyimserlik ile zayıflayan istihdam endişeleri arasında değişen yatırımcı duyarlılığıyla aynı zamana denk geldi.
Bu ortamda, birçok yatırımcı çalkantılı dönemlerde popüler bir yöntem olan ve portföylerin yüksek riskli ve düşük riskli varlıklar arasında bölündüğü halter stratejilerini düşünüyor. Ancak analistler, bu yaklaşımın en etkili yöntem olmayabileceğini savunuyor.
Rapor, “Halter stratejileri aslında, sadece daha dengeli, orta yollu hisse senetlerine sahip olmaya kıyasla getirileri azaltır ve volatiliteyi artırır” diyor. Bunun arkasındaki mantık basit: yüksek ve düşük beta hisse senetlerinin uç noktalarından kaçınarak, yatırımcılar daha istikrarlı ve daha az dalgalı bir portföy elde edebilirler.
Rapor, halter stratejilerinin potansiyel tuzaklarına dikkat çekiyor. Bu yaklaşımlar dalgalı dönemlerde cazip görünse de, genellikle daha yüksek volatilite ve daha düşük getirilerle sonuçlanır.
Analistler, “Dengeli olmak, halter stratejisinden daha iyi getiriler sağlar” diye belirtiyor ve aynı zamanda daha düşük volatiliteye sahip olduğunu ekliyor.
Dahası, ekip bunun sadece beta ile ilgili olmadığını, aynı zamanda büyüklük ve stil ile de ilgili olduğunu belirtiyor.
Farklı piyasa büyüklükleri veya stilleri arasında dengeli bir portföyün, uç noktalara odaklanarak denge sağlamaya çalışan bir portföye göre daha iyi performans gösterdiğini ve daha az volatiliteye sahip olduğunu not ediyorlar.
Analistler ayrıca, Federal Reserve’in sıkılaştırma döngüsünün gecikmeli etkilerini hala sindirmekte olan piyasanın mevcut durumu üzerine de düşündüler.
Fed’in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmasıyla birlikte, bu genellikle volatilitenin zirve yaptığı döngü aşamasıdır. Bu bağlamda, ekip çok fazla döngüselliği benimsemeye veya yüksek volatiliteli temalara bahis oynamaya karşı dikkatli olunmasını tavsiye ediyor. Bunun yerine, kazanç getirisi ve serbest nakit akışı getirisi gibi daha dengeli ve daha yüksek kaliteli değer faktörlerine odaklanmayı öneriyorlar.
Analistler, “Bu faktörler piyasa diplerinden sonra daha ılımlı bir performans gösterir, ancak piyasa zirvelerinde de iyi durumda kalırlar ve döngü boyunca çok daha az volatiliteye sahiptirler” diye açıkladı.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş olup, bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullar sayfamıza bakınız.
