Investing.com – Loop Capital’den Rob Sanderson, güçlü bir çeyrek ve olumlu rehberliğin akabinde Instacart (NASDAQ:CART) paylarının amaç fiyatını 52 dolardan 58 dolara yükseltti. Bu artışın nedeni beklenenden yüksek GTV büyümesi, reklam katkısı ve kârlılık olarak gösterildi.
Bununla birlikte, Sanderson Pazartesi günkü notunda daha geniş bir stratejik soru ortaya attı: “Uber (NYSE:UBER) neden Instacart’ı satın almasın?”
Sanderson şöyle yazdı: “Uber, büyük toplam adreslenebilir pazar (TAM), reklam fırsatı ve potansiyel sinerjiler nedeniyle market kategorisine açıkça bağlı.” Ayrıyeten her iki şirketin de iştiraklerinde “sağlam ilerleme” kaydettiğini vurguladı. Fakat DoorDash (NASDAQ:DASH) market teslimatında liderliğini sürdürüyor.
Buna karşın, Instacart “sipariş kıymetinin çoğunluğuna sahip, kapsamlı kategori uzmanlığı ve marketlerle derin bağları var – en azından önümüzdeki 1-3 yıl için bir tedarik avantajı.”
Instacart’ın birinci çeyrek performansı, payın bağımsız cazipliğini daha da destekledi. Brüt süreç bedeli yıllık bazda %10 arttı, düzeltilmiş EBITDA rehberliğin üst hududunu aştı ve reklam geliri büyümesi GTV büyümesini geçerek %14’e hızlandı.
Sanderson şunları söyledi: “Amazon (NASDAQ:AMZN) ve Walmart (NYSE:WMT) ile birlikte, Instacart reklam alıcılarıyla yaptığımız görüşmelerde önder ve yüksek performanslı bir perakende medya kanalı olarak tanınmaya devam ediyor.”
Şirket, ek gelirde %60 marj elde ederek uzun vadeli marj maksatlarını kıymetli ölçüde aştı.
Sanderson’a nazaran, Instacart CEO’su Fidji Simo’nun OpenAI’ye katılmak üzere vazifesinden ayrılmasıyla, Uber’in bir satın alma düşünmesi için zamanlama uygun olabilir.
Sanderson şöyle dedi: “Instacart, Uber’in EBITDA çarpanının yarısında süreç görüyor ve konsensüs iddialarında 600 baz puan daha yavaş büyüme öngörülüyor. Bu, rastgele bir maliyet, ek satış yahut operasyonel sinerji hesaba katılmadan evvelki durum.”
“Bize nazaran, sonuncu bir birleşme mümkünlüğü olmamaktan daha olası görünüyor,” diye ekledi.
Loop Capital, potansiyel bir birleşmede kıymetli maliyet ve kanal sinerjileri görüyor. Ayrıyeten Instacart’ın bilgi odaklı reklam işi ve Uber’in satın alma geçmişine dikkat çekiyor. Instacart CEO’su Fidji Simo’nun OpenAI’ye geçmesiyle, aracı kurum fiyatın tek kalan pürüz olabileceğini öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
