Investing.com — Tesla’nın yaklaşık 1 trilyon dolarlık değerlemesi, yatırımcıların şirketin uzun vadeli vizyonuna olan inancını yansıtabilir. Lakin Jefferies analistleri, şirketin ve daha geniş misyonunun artık yalnızca CEO Elon Musk tarafından tanımlanmadığını belirtiyor.
Philippe Houchois liderliğindeki analistler notlarında şöyle dedi: “TSLA ve misyonunun CEO Musk’tan daha büyük olduğunu düşünüyoruz.” Analistler, yönetişim problemlerinin ve liderlik usulünün pay fiyatı oynaklığını körüklemeye devam ettiğini kabul ettiler.
Bu tasalara karşın, Tesla’nın operasyonel performansının ve stratejik konumlanmasının uzun vadeli beklentilerini desteklemeye devam ettiğini vurguladılar.
Rapor, Tesla’nın birinci çeyrek sonuçlarını takip ediyor. Jefferies bu sonuçları yüzeysel olarak zayıf lakin derinlemesine bakıldığında dirençli olarak tanımladı. Temel otomotiv brüt marjı, yıllık %21’lik gelir düşüşüne karşın yalnızca %30 civarında operasyonel kaldıraç gösterdi. Bu durum, güçlü maliyet esnekliğine işaret ediyor.
Yönetim, yeni uygun fiyatlı modeller ve Robotaksi filosunun lansmanı için planlarını doğruladı. Bununla birlikte, büyümeyi görünümünden çıkardı ve robotaksi gelirinin 2026 ortasına kadar değerli olmayacağını belirtti.
Jefferies, Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) potansiyel avantajını otonom teknolojisinin benzersizliğinde değil, ölçeklendirme kabiliyetinde görüyor. Aracı kurum, çeşitli Robotaksi filosu senaryolarını modelleyerek, 200 milyar dolar ile 1 trilyon dolar ortasında değişen potansiyel bir değerleme aralığı iddia etti. Kesimlerin toplamı değerlemesinde orta nokta olarak 560 milyar dolar yahut pay başına 160 dolar kullanıyorlar.
Tesla tıpkı vakitte sabit depolama ve insansı robotik alanlarına da yatırım yapıyor. Jefferies, bu segmentlerde baskın bir avantajı kıymetlendirmek için şimdi erken olduğunu belirtti. Yeniden de, şirketin süreç verimliliği ve tasarım kolaylığının temel itici güçler olmaya devam ettiği üretim avantajını kabul ettiler.
Analistler, Tesla’nın yakın vakitte 1 trilyon dolarlık değerlemeye geri dönmesinin, Haziran ayında Austin’deki Robotaksi lansmanına hazırlanırken şirkete “şüphenin yararını” sağladığına inanıyor.
Analistler şöyle devam etti: “TSLA, dizayndan üretime kadar süreçleri kolaylaştırmaktan süreç verimliliğine (ABD üretiminin yine pozisyonlandırılmasına uygun) kadar üretimde bir avantaj oluşturmaya devam ediyor. Bu da kıymetli bir değerleme faktörü olmaya devam ediyor.”
CEO Elon Musk, Tesla’nın stratejisinde merkezi bir pozisyonda kalsa da, Jefferies şirketin ölçeği, eser ekosistemi ve uzun vadeli yatırımlarının, kurucusunun kişilik odaklı anlatımının ötesine geçmesini sağlayacak pozisyonda olduğu sonucuna vardı.
Analistler şunları yazdı: “TSLA dışı faaliyetler, görüşümüze nazaran, TSLA’dan çok Musk’ın ferdî markasına daha fazla ziyan verdi.”
Jefferies, Tesla payları için 300 dolar amaç fiyatla Tut notunu korudu.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
