Investing.com — Wolfe Research Çarşamba günü yayınladığı bir notta, firmanın kısa vadeli kazanç tahminleri Wall Street beklentilerinin altında kalsa da, Tesla’nın performansını önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde şekillendirebilecek üç önemli faktörü açıkladı.
Wolfe, Tesla’nın uzun vadeli yapay zeka ve otonom sürüş potansiyeline odaklanmaya devam ederken, hisse senedini etkileyebilecek önemli kısa vadeli gelişmelere dikkat çekti.
İlk faktör ABD’deki otomobil fiyatlandırma gücü. Wolfe şöyle dedi: “Trump yönetiminin son başkanlık kararnamesi sonrasında, TSLA’nın 2025 ve 2026 için otomobil tarifelerini etkili bir şekilde sıfıra indirebileceğine inanıyoruz.”
Firma, rakiplerin araç başına tahmini 2.000 ila 6.000 dolar arasında yeni maliyetleri üstlenmesiyle fiyatlandırma ortamının olumlu olabileceğini açıklıyor. Wolfe, ABD fiyatlandırmasının 2026’ya kadar istikrarlı kalacağını varsayıyor.
İkinci faktör Tesla’nın uygun fiyatlı model serisinin üretim artışı. Wolfe’un 2025 için 1,63 milyon araçlık teslimat tahmininde sadece 26.000 düşük maliyetli model bulunsa da, firma “sınırlı ek sabit maliyetler göz önüne alındığında marjların hızla iyileşeceğini” bekliyor.
Üçüncü faktör ise Tesla’nın enerji segmentindeki batarya maliyetleri. Wolfe, “Megapack ve Powerwall, Çin’den gelen LFP hücrelerine dayanıyor” dedi. Ancak Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) ABD’de yerel katot ve lityum rafine üretimini artırmasıyla bu durumun değişeceğini belirtti.
Bununla birlikte, Wolfe “gelecekteki ABD LFP hücre içeriğinin yaklaşık %50’sinin hala Çin’den geleceğini” tahmin ediyor. Bu da tarifeler devam ederse batarya maliyetlerinin yüksek kalacağı anlamına geliyor.
Daha uzun vadede Wolfe şunları söyledi: “Tesla’nın yapay zeka fırsatı en önemli yapısal itici güç olmaya devam ediyor.”
Firma, Austin’de yakında başlayacak robotaksi pilot uygulamasını önemli bir dönüm noktası olarak görüyor. Wolfe şunu ekledi: “Austin’deki başarı, 2026/2027’deki gelecek uygulamalara olan güveni artırabilir.” Firma, sadece otonom sürüşün hisse başına 125 ila 145 dolar değer katabileceğini tahmin ediyor.
Wolfe’un Tesla için güncellenmiş hisse başına kazanç (EPS) tahminleri 2025 için 1,83 dolar ve 2026 için 2,50 dolar olup, her ikisi de piyasa beklentilerinin altında. Firma, Tesla için Peer Perform notunu korudu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
