Investing.com — Bernstein analistlerine nazaran, 2020’den beri ulusal öncelik haline gelen Japonya’nın devam eden dijital dönüşümü, yatırımcıların iştiraki için iki ana yol sunuyor.
Bu dijital ihtilal, İktisat, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı’nın (METI) 2019’da 2025 yılında bir “Dijital Uçurum” konusunda ihtarda bulunmasının akabinde ivme kazandı. Bu ihtara nazaran işletmeler, dijital uygulamaları benimsemezlerse yıllık 12 trilyon JPY kaybetme riski taşıyordu.
COVID-19 pandemisi, ülkenin eski kağıt bazlı sistemlere olan bağımlılığını daha da vurguladı. Bu durum, 2021’de dijital ajansın kurulması ve Başbakan Kishida’nın 2022’de “Dijital Bahçe Kent Ulusu” vizyonu dahil olmak üzere hızlandırılmış dijitalleşme uğraşlarını teşvik etti.
Yatırımcıların Japonya’nın dijitalleşme temasına dahil olabilecekleri bir yol, “DX Hisseleri” ve “DX Dikkate Paha Hisseler” aracılığıyla gerçekleşiyor.
Bunlar, METI tarafından dijital dönüşümün ön saflarında yer alan şirketler olarak tanımlanıyor.
2022’den bu yana DX paylarının portföyü yıllık %7,2 bileşik büyüme oranı (CAGR) sağlarken, DX dikkate bedel şirketler %6,7 CAGR elde etti.
Bu, tıpkı devirde TOPIX ile ölçülen daha geniş piyasanın %6,4 CAGR’sine kıyasla daha yüksek bir performans.
Bernstein analistleri, DX paylarının son üç yılda JPY cinsinden piyasayı dengeli bir formda geçtiğini, DX dikkate kıymet şirketlerin ise 2022 ve 2023’te daha güçlü bir performans gösterdiğini vurguluyor. Softbank ve SG Holdings, 2025 için DX Grand Prix kazananları olarak belirlendi.
Yatırımcıların katılabileceği ikinci yol ise dijital dönüşümü kolaylaştıran şirketler olan “DX Sağlayıcılar” aracılığıyla gerçekleşiyor.
Bu kategori, BT hizmetleri, yazılım ve telekomünikasyon dallarını içeriyor. Son on yılda BT hizmetleri bölümü %17 CAGR, akabinde telekom %11 CAGR gösterdi.
Ekim 2022’den bu yana BT hizmetleri yıllık %4 alfa üretirken, yazılım kesimi piyasayı yıllık %2 geçti.
Daha yakın vakitte, 2024’ün ikinci yarısından bu yana, BT hizmetleri %52, yazılım %46 ve telekom %16 getiri sağladı. Bu oranlar piyasanın %11’lik getirisine kıyasla epey yüksek.
Bu kesimler yüksek fiyatlı olarak kabul edilse de, Bernstein analistleri BT hizmetlerinde gelişmiş kar momentumunu (ileriye dönük fiyat-kazanç (PE) oranı 23x (10 yıllık ortalamasının 1,5 standart sapma üzerinde)), yazılımda 26x ileriye dönük PE (0,78 standart sapma üzerinde) ve telekomda 15,7x ileriye dönük PE (1,5 standart sapma üzerinde) olduğunu belirtiyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
