Investing.com — ABD’nin son tarife dalgası piyasaları sarstı ve yazılım hisselerinde düşük tek haneli rakamlardan küçük ölçekli şirketlerde %10’un üzerine varan düşüşlere neden oldu. Ancak Bernstein’a göre, bu tepki içerikten çok panik kaynaklı olabilir.
Analistler bir notta şöyle yazdı: “Tepkiyi anlasak da bunun büyük ölçüde abartıldığını düşünüyoruz.”
Doğrudan yazılım, ABD tarifeleri veya karşı tarifelerden etkilenmeyecek.
Etki bunun yerine makro ile ilgili talep zorluklarından kaynaklanacak ve hatta “GenAI (Yapay Zeka) benimsenmesinde biraz ivme görebiliriz,” diye eklediler.
Firmaya göre, fiziksel malların aksine yazılım genellikle tarifelere tabi değildir. Çoğu yazılım, vergi yetki alanları içinde zaten kurulmuş olan bulut altyapısı aracılığıyla yerel olarak sunuluyor, bu da tarife uygulamasını zorlaştırıyor.
Yeni dijital vergiler önerilse bile, Bernstein bunların “uygulanmasının zor olacağını” savundu.
Bunun yerine, gerçek etki muhtemelen makroekonomik zorluklardan, özellikle küçük işletmeler, girişim sermayeli firmalar ve savunmasız sektörler üzerinde olacaktır.
Bununla birlikte, Bernstein potansiyel bir umut ışığı görüyor. Şirketler belirsizliği yönetmek için dijital dönüşümü hızlandırdıkça, bu durum GenAI benimsenmesine biraz ivme kazandırabilir.
Bulut hizmetleri, fiziksel altyapıları nedeniyle daha savunmasız görünebilir, ancak Bernstein veri merkezi bileşenlerinden kaynaklanan marj baskısının sınırlı olacağına inanıyor.
Firma, işgücü, enerji ve diğer maliyetlerin o kadar fazla maruz kalmadığını belirtti ve hiper ölçekleyicilerin ve SaaS satıcılarının geçmiş düzenleyici talepler nedeniyle zaten yerelleştirilmiş barındırma seçenekleri sunduğunu ekledi.
Yabancı hükümetlerin ABD yazılımına karşı olası misillemelerine gelince, Bernstein sınırlı seçenekler görüyor.
Nota göre, ABD dışındaki çoğu ülkede çok sınırlı bir yerli yazılım endüstrisi var. Yerli benimsemeyi zorlamaya yönelik çabalar yıllar alabilir ve geçmişteki girişimler ekonomilerine zarar vermiştir.
Sonuç olarak: yazılım, ilk zayıflığa rağmen, artan tarife ortamında “sürpriz bir şekilde daha güvenli alan” olduğunu kanıtlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
