Investing.com — Stifel, Zoetis’i (NYSE:ZTS) Al’dan Tut’a düşürdü. Aracı kurum, değerli eser kategorilerinde rekabetin ağırlaşması nedeniyle önümüzdeki iki yılda gelir büyümesinin Wall Street beklentilerinin altında kalabileceği konusunda uyardı.
Stifel, hayvan sıhhati şirketinin yıllık gelirinin %40’ından fazlasını ve faaliyet gelirinin yarısından fazlasını oluşturan amiral gemisi dermatoloji ve parazit ilacı segmentlerindeki büyümenin yavaşlamasını münasebet gösterdi.
Buna nazaran Stifel, yıllık gelirin 2026’da %5,8 ve 2027’de %4,8 artmasını bekliyor. Bu sayılar, yaklaşık %6 olan mevcut piyasa beklentilerinin altında kalıyor.
Veteriner anketleri, Merck’in bekleyen atopik dermatit tedavisi ile Elanco’nun Zenrelia ve Credelio Quattro eserleri dahil olmak üzere rakip tekliflere yönelik artan ilgiyi gösterdi. Bu eserlerin tümü, Zoetis’in tarihî olarak hakim olduğu alanlardaki pazar hissesini aşındırabilir.
Firmanın tahliline nazaran, Merck’in eseri 2026 yılına kadar JAK inhibitörü kategorisindeki yeni reçetelerin %37’sine kadar talep görebilir. Bu oran Zoetis’in Apoquel eseri için %50 olarak öngörülüyor, evvelki %100 pazar hissesinden düşüş gösteriyor.
Stifel’e nazaran, birçok veterinerin daha düşük maliyetli bir alternatife geçmeye açık olmasıyla fiyat hassasiyeti de bir faktör olarak öne çıkıyor.
Stifel ayrıyeten, Zoetis’in artrit ilacı Librela’nın ABD’de plato çizdiğine dair işaretlere dikkat çekti. Eser, sonlu yeni benimseme ve birinci tedavi olarak kullanımında sakinlik gösteriyor.
Onkoloji ve böbrek hastalığında uzun vadeli fırsatlar mevcut olsa da, aracı kurum bu pazarların daha yavaş gelişeceğini ve yakın vadede tesirinin daha düşük olacağını bekliyor.
Firma, kilit eserler üzerindeki baskı ve yeni büyüme faktörlerine ait görünürlüğün azalması nedeniyle Zoetis’in değerleme çarpanını artık genişletmesini beklemediklerini belirtti.
Hisse senedi şu anda sıhhat kesimine nazaran primli süreç görüyor, lakin Stifel bu farkın tarihi ortalamaların altında kalmasının olası olduğunu düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
