Investing.com — Moody’s Ratings, bugün Ho Chi Minh City Development JSC Bank’ın (HDBank) hem yerel (LC) hem de yabancı (FC) para birimlerindeki B1 uzun vadeli (LT) banka mevduat ve ihraççı notlarını onayladı. Derecelendirme kuruluşu ayrıca bankanın B1 LT FC ve LC Karşı Taraf Risk Notlarını (CRR) ve b2 Temel Kredi Değerlendirmesini (BCA) ve düzeltilmiş BCA’sını da teyit etti.
Bu teyitlere ek olarak, Moody’s bankanın LT banka mevduat ve ihraççı notları için görünümü negatiften durağana çevirdi. Görünümdeki bu değişiklik, HDBank’ın agresif kredi büyümesi ve ABD’nin uyguladığı ithalat vergilerinden kaynaklanan varlık risklerine karşı tampon sağlayan istikrarlı kârlılık beklentisinden kaynaklanıyor.
Bununla birlikte, notlar bankanın piyasa fonlarına yüksek bağımlılığını ve mütevazı likidite tamponlarını da dikkate alıyor. Teyit ayrıca Moody’s’in zayıf bir bankanın satın alınmasının HDBank’ın kredi profilini etkilemeyeceği beklentisini yansıtıyor.
HDBank’ın B1 mevduat notları, b2 BCA’sının bir kademe üzerinde yer alıyor. Bu durum, ihtiyaç halinde Vietnam Hükümeti’nden orta düzeyde destek alma olasılığını gösteriyor.
Bu yılın Ocak ayında HDBank, şimdi Vikki Bank olarak yeniden adlandırılan Dong A Bank’ı satın alarak merkez bankasının zayıf bir bankayı rehabilite etme çabalarına destek oldu. Satın almaya rağmen, Vikki Bank bağımsız bir tüzel kişilik olarak kalacak ve HDBank buraya sermaye aktarmayacak veya finansallarını konsolide etmeyecek. HDBank, Vikki Bank’a sadece finansal durumunu iyileştirmesine yardımcı olmak için yönetim ve teknik destek sağlayacak.
Aralık 2024 itibarıyla, HDBank’ın takipteki kredi (NPL) oranı %1,9 seviyesinde istikrarlı kaldı. Bu oran bir yıl önceki %1,8’den hafif bir artış gösterdi. Bu istikrar büyük ölçüde güçlü kredi büyümesinden kaynaklandı. Krediler 2024 yılında %29 artış gösterdi. Bu oran, derecelendirilen benzer kurumların %18’lik ortalamasından önemli ölçüde yüksek.
Ancak, bankanın varlık kalitesi muhtemelen baskı altında kalacak. Güçlü kredi büyümesi olgunlaşmamış risk oluşturuyor. ABD’nin uyguladığı büyük ithalat vergileri de ülkenin yakın vadeli büyüme beklentilerini etkileyebilir. Bu durum, ihracata yönelik sektörlerde finansal strese yol açabilir ve potansiyel olarak bankacılık sektörünün varlık kalitesini etkileyebilir.
HDBank’ın 2021-2024 yılları arasında ortalama %1,8 maddi varlık getirisi (ROTA) ile güçlü kârlılığı, kredi profilini destekliyor. 31 Aralık 2024’te sona eren yıl için ROTA %1,9’a yükseldi. Bu oran, derecelendirilen benzer kurumların %1,5’lik ortalamasından daha yüksek. Artışta bankanın küçük ve orta ölçekli işletmelere ve perakende segmentlerine artan odaklanmasından kaynaklanan net faiz marjındaki (NIM) iyileşme etkili oldu.
31 Aralık 2024 itibarıyla, bankanın maddi adi özsermayesinin risk ağırlıklı varlıklara (TCE/RWA) oranı, hızlanan varlık büyümesi ve nakit temettü ödemeleri nedeniyle bir yıl önceki %8,6’dan %7,9’a düştü. Bankanın kredi büyümesi muhtemelen bankacılık sistemi ortalamasını aşacağından, önümüzdeki 12-18 ay içinde sermaye tüketimi iç sermaye üretimini geçecek.
Notların yükseltilmesine veya düşürülmesine yol açabilecek faktörler arasında HDBank’ın bağımsız kredi gücünde veya BCA’sında iyileşmeler, kredi büyüme iştahında azalmalar, TCE/RWA oranının %10’un üzerine çıkması ve piyasa fonlarına bağımlılığını azaltırken yüksek kaliteli likit varlıkların maddi bankacılık varlıklarına oranını sürdürülebilir bir şekilde %10’un üzerinde tutması yer alıyor.
Buna karşılık, NPL oranının %3’ün üzerine çıkması, daha yüksek kredi maliyetlerine ve maddi varlık getirisinin %0,8’in altına düşmesine yol açarsa veya TCE/RWA %6,3’ün altına düşerse not indirimi gerçekleşebilir. HDBank’ın fonlama ve likiditesindeki zayıflama da BCA ve notları zorlayacak. Hükümetin banka için desteğinin zayıflaması durumunda da not indirimi gerçekleşebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
