Yükselen ABD doları ve Hazine faizlerinin külçe talebi üzerinde baskı yaratmaya devam etmesiyle, altın fiyatları Çarşamba günü yaklaşık iki haftanın en düşük düzeyine geriledi. Analistlerin altın kestirimleri hangi tarafa ve düzeylere işaret ediyor? Okuyucularımız için derledik.
“Altın için long squeeze devam ediyor üzere görünüyor”
Kriptokoin.com olarak bildirdiğimiz üzere Salı günü, dolardaki güçlenme ve gösterge ABD 10 yıllık Hazine faizlerinin pahalı metale inançlı liman girişlerini gölgede bırakmasıyla fiyatlar %1,8 kadar düştü. OANDA kıdemli analisti Jeffrey Halley, şu yorumu yapıyor:
ABD doları bugün hala güçlü ve Çin 1 ve 5 yıllık kredi faiz oranlarını düşürmeyi reddederken, Asya’da altın için long squeeze devam ediyor üzere görünüyor.
Yatırımcılar Federal Rezerv’in agresif bir formda faiz oranlarını yükseltmesine hazırlanırken, ABD Hazine faizleri birkaç yılın en yüksek düzeylerine yakın seyretti. Altın, getirisi olmayan külçeyi elde tutmanın fırsat maliyetini artıran, yükselen ABD kısa vadeli faiz oranlarına ve tahvil getirilerine karşı hayli hassastır.
“Altın, yükselen faizler ile enflasyon ve jeopolitik riskler arasında”
Pazartesi günü altın, 2.000 dolarlık kilit düzeye yaklaştı, fakat o vakitten beri bir ölçü baskı altına girdi. UBS analistleri bir notta, altının talebini destekleyen, Ukrayna’daki savaş, global enflasyondaki keskin artış, Fed’in şahin ekseni ve akabinde 2 yıllık/10 yıllık ABD Hazine getiri eğrisinin bilakis çevrilmesi üzere birden fazla riskten korunma kapasitesi olduğunu kaydediyor.
Louis Fed Başkanı James Bullard Pazartesi günü, enflasyonu dizginlemek için faiz oranlarını yıl sonuna kadar %3,5’e yükseltme argümanını yineledi. UBS analisti Giovanni Staunovo, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Fed yetkililerinden gelen şahin yorumlar, ABD’de nominal ve gerçek faizleri artırarak altına baskı uyguluyor. Fakat, yakın vadeli yüksek enflasyon ve jeopolitik risklerin altın eserlerine girişleri desteklemeye devam etmesi ve önümüzdeki haftalarda altın fiyatlarını mevcut düzeylerde tutması beklenen.
Phillip Streible’ın altın iddiaları bu seviyeyi işaret ediyor
Siyasi ve ekonomik krizlerin yanı sıra yükselen enflasyon sırasında altın inançlı bir bedel deposu olarak kabul edilirken, daha yüksek faiz oranları, getirisi olmayan altını tutmanın artan fırsat maliyetine dönüşüyor. Chicago’daki Blue Line Futures baş piyasa stratejisti Phillip Streible, şunları söylüyor:
Yakın vadede, altında bir ölçü geri çekilme görebiliriz. Altın 1.920 dolara kadar düşebilir. Altının, iki yıl içinde birinci kere olumluya dönen gerçek faizlerin baskısı altında.
TD Securities ekonomistlerinin altın tahminleri
Ukrayna’da uzayan savaş hem jeopolitik meçhullüğü hem de enflasyon risklerini artırıyor. TD Securities ekonomistlerinin raporuna nazaran, Ukrayna’daki savaşa ait piyasa dehşetleri ve ABD merkez bankasının eğrinin gerisinde olduğu algısının devam etmesi altın varsayımları için destekleyici ögeler olmaya devam ediyor. Ekonomistler, şu değerlendirmeleri yapıyor:
Ukrayna’da uzayan bir savaş potansiyeli, tıpkı anda hem jeopolitik meçhullüğü hem de enflasyon risklerini artırarak, inançlı bir liman olarak sarı metale olan talebi artırıyor. Bu eğilim, birebir vakitte, Hazine tahvillerinin daha yüksek enflasyon rejiminde daha az güçlü limanlar olabileceğine dair kaygılarla dengeli olarak, global pay senedi ve tahvil fiyatlarındaki eşzamanlı düşüşle daha da berbatlaştı.
Ekonomistlere nazaran Fed, yıl sonuna kadar siyaset tarafsızlığına ulaşarak ve agresif bir QT (niceliksel sıkılaştırma) rejimi başlatarak enflasyonla gayret etme niyetinin sinyallerini verirken, iştirakçilerin büyüme tasaları ortasında Fed’in belirtilen planına karşı bir ölçü opsiyonu elinde tutmaktan mutlu oldukları için altın piyasalarından çıkışlar az oldu.
Commerzbank: Altın kararlılığını koruyor
Altın, Çarşamba günü yükselen ABD Hazine tahvil faizleri ve güçlü bir dolar karşısında neredeyse değişmeden kaldı. Commerzbank ekonomistlerinin raporuna nazaran, sarı metal son Fed bildirimlerini de görmezden geliyor. Ekonomistler, şunları söylüyor:
Altın, güçlü ABD doları ve yüksek tahvil getirileri karşısında gücünü müdafaaya devam ediyor. ABD Merkez Bankası temsilcileri tarafından yapılan açıklamaların da şu anda altın üzerinde rastgele bir tesiri görünmüyor.
ETF yatırımcıları geçen hafta bakiye üzerinden pay satın aldı. Bloomberg tarafından takip edilen altın ETF’leri yaklaşık 16 ton giriş kaydetti. Bu girişleri gösteren 13. hafta oldu. Yılın başından bu yana girişler 273 tonu aştı. Ekonomistlere nazaran bu durum, ETF yatırımcılarını altın fiyatının değerli bir itici gücü haline getiriyor. Ekonomistler, şu konuya vurgu yapıyor:
CFTC’nin dataları, spekülatif finansal yatırımcıların son vakitlerde artan altın fiyatlarına daha fazla bahis oynadığını ortaya koyuyor. Net long durumlarını 12 Nisan’a kadar olan haftada %15 oranında genişleterek beş haftalık bir geri çekilme sürecini sona erdirdiler.
