Perşembe günü Citi, şirketin bulut hizmetleri için önemli fiyat indirimleri açıklamasının ardından Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) için satın alma notunu ve $126.00 fiyat hedefini teyit etti. Alibaba’nın bulut bilişim kolu olan AliCloud, temel ürünlerinde ortalama %20’lik bir fiyat indirimi ilan etti ve bazı indirimler %55’e kadar ulaştı. Bu hamle, Nisan 2023’te benzer bir fiyat indirimi stratejisinin uygulanmasının ardından geldi.
Fiyat indirimleri, yeni müşterileri çekme ve onları daha uzun sözleşmeler yapmaya teşvik etme stratejisinin bir parçasıdır; bu da daha düşük altyapı maliyetleri ancak AI Cloud teklifleri için potansiyel olarak daha yüksek geçiş maliyetleri ile sonuçlanabilir. Citi, bu taktiğin, diğerlerinin de rekabetçi kalmak için fiyatları düşürebileceği ve muhtemelen bulut altyapısı sektörü için marjların azalmasına yol açabileceği rekabetçi bir pazarda müşteri sadakatini güvence altına almak için tasarlandığını öne sürüyor.
Marj sıkıştırma potansiyeline rağmen Citi, AliCloud’un stratejisinin uzun vadede faydalı olabileceğine inanıyor. AliCloud, hizmet olarak model ve diğer üretici yapay zeka uygulamaları gibi daha katma değerli hizmetler sunarak ve bulut hizmetlerinin daha fazla kullanılmasını teşvik ederek yeni talep yakalamayı hedefliyor. Önümüzdeki yapay zeka bilişim çağında işletmeler daha fazla üretkenlik ve verimlilik arayışına girdikçe bu talebin artması bekleniyor.
Citi’nin Alibaba’ya ilişkin duruşu değişmedi ve firma satın alma notunu korudu. Analistin yorumu, rekabet ortamına ve sektör genelinde marj baskıları olasılığına rağmen AliCloud’un fiyatlandırma stratejisinin müşteri tabanını genişletme ve bulut hizmetlerinin benimsenmesini artırma potansiyelinin altını çiziyor.
InvestingPro İçgörüleri
Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), InvestingPro’nun en son finansal ölçümlerinin de yansıttığı gibi, bulut bilişim alanında stratejik hamleler yapmaya devam ediyor. Şirketin piyasa değeri 186,98 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor ve bu da yatırımcıların uzun vadeli beklentilerine güven duyduğunu gösteriyor. Alibaba’nın Fiyat/Kazanç (F/K) oranı şu anda 14,21 seviyesinde ve 2024’ün 3. çeyreğinden itibaren son on iki aya bakıldığında biraz daha düşük olan 12,66’ya inerek kazanç büyümesine kıyasla potansiyel olarak daha cazip bir değerlemeye işaret ediyor.
2024’ün 3. çeyreği itibarıyla 1,33 olan Fiyat/Defter (P/B) oranıyla Alibaba’nın hisseleri defter değerine yakın işlem görüyor ve bu da değer odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilir. Şirketin gelir büyümesi, 2024 yılının 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %7,28’lik bir artışla pozitif kalmaya devam ediyor ve rekabetçi bir pazarda işini genişletme yeteneğini gösteriyor. Buna ek olarak, brüt kâr marjı aynı dönemde %37,91 ile sağlıklı seyretmektedir ki bu da şirketin fiyatlandırma gücünün ve maliyet yönetimi etkinliğinin bir göstergesi olabilir.
InvestingPro İpuçları, Alibaba’nın bulut hizmetlerindeki agresif fiyatlandırma stratejisinin, daha fazla pazar payı elde etmek için güçlü finansal konumundan yararlanmaya yönelik bir oyun olabileceğini öne sürüyor. Şirketin katma değerli hizmetlere odaklanması, sağlam brüt kâr marjının da gösterdiği gibi gelir artışını da sağlayabilir. Daha derinlemesine analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro’da ek ipuçları mevcut ve PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak okuyucular yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim alabilirler.
Citi’nin raporunda vurgulandığı üzere Alibaba’nın bulut hizmetlerinin fiyatlarını düşürme taahhüdü, şirketin finansal sağlığı ve stratejik konumuyla uyumlu. InvestingPro verileri, şirketin rekabetçi bulut bilişim ortamında sürdürülebilir büyüme ve karlılık potansiyelinin altını çiziyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
