Investing.com — Fitch Ratings, Pazartesi günü Bank of Nova Scotia’nın (BNS) Uzun Vadeli İhraççı Temerrüt Notu (IDR) ve Kısa Vadeli IDR’sini sırasıyla ’AA-’ ve ’F1+’ olarak teyit etti. Görünüm istikrarlı kaldı.
Bu notlar, bankanın yüklü ortalama faaliyet ortamı değerlendirmesinin ’aa-’ olmasından etkilenen faaliyet ortamı kısıtlamalarını yansıtıyor. Bu kıymetlendirme, Kanada, ABD, Şili, Meksika, Peru ve Kolombiya üzere kilit pazarlardan gelen risk ve gelir katkılarını dikkate alıyor. Bu bileşenlerdeki rastgele bir değişiklik yahut daha yüksek riskli coğrafyalara yanlışsız bir kayma, BNS’nin notlarını etkileyebilir.
BNS’nin Kanada’daki güçlü perakende bankacılık piyasası pozisyonu, krediler ve müşteri mevduatlarındaki değerli hissesi ile notları destekliyor. Banka, Kanada’da 11 milyondan fazla, Meksika ve öbür Latin Amerika ülkelerinde ise 12 milyondan fazla müşteriye hizmet veriyor. Ayrıyeten geniş bir perakende ve ticari bankacılık, varlık idaresi ve sermaye piyasaları hizmetleri sunuyor.
BNS, Aralık 2023’te başlattığı beş yıllık stratejik planında düzgün ilerleme kaydediyor. Plan, dört temel alana odaklanıyor: öncelikli işleri büyütmek, müşteri alakalarını derinleştirmek, müşteri tecrübelerini geliştirmek ve kazanan bir grup kültürü oluşturmak. Bu plan kapsamında BNS, KeyCorp’ta %14,9 pay satın aldı ve Kolombiya, Kosta Rika ve Panama’daki bankacılık faaliyetlerini Davivienda’ya devrederek Latin Amerika operasyonlarını sadeleştirdi.
Fitch, yeni ABD tarifelerinin BNS’yi Meksika’daki franchise’ı nedeniyle Kanadalı rakiplerinden daha fazla etkileyebileceğini belirtti. Banka şu anda tarifelerden direkt etkilenebilecek bölümleri kıymetlendiriyor ve azaltma stratejileri geliştiriyor. Hem Meksika hem de Kanada’daki ekonomik zayıflık, BNS’nin varlık kalitesini etkileyebilir.
BNS’nin risk iştahı, gelişmekte olan pazarlara daha fazla maruz kalması nedeniyle rakiplerinden daha yüksek kabul ediliyor. Bankanın milletlerarası bankacılık segmenti, toplam kredilerin yaklaşık %23’ünü temsil etmesine karşın, 2Ç25’te bedel kaybeden kredilerin %66’sını oluşturarak değerli bir hisseye sahip. Banka, genel segment sonuçlarını ve kredi performansını düzgünleştirmek için milletlerarası bankacılık tekliflerini ve pazar segmentasyonunu sadeleştirme üzerinde çalışıyor.
Brüt bedel kaybeden kredi oranı, 2Ç24’teki %83 baz puandan 2Ç25’te %90 baz puana yükseldi. Bu artış öncelikle Kanada perakende ve ticari kitabındaki oluşumlardan kaynaklandı. BNS’nin kredi kalitesi metrikleri, gelişmekte olan pazarlardaki daha büyük varlığı nedeniyle tarihi olarak lokal rakiplerinden daha az olumlu olmuştur.
BNS’nin geliri, bankanın kredi portföyü optimizasyonuna ve marj iyileştirmesine odaklanması sonucunda düzgünleşti. Bununla birlikte, Fitch, banka bilançosunu ve iş kollarını daha yüksek getiriler elde etmek için yine düzenlemeye devam ederken, kısa vadede kârlılık üzerinde baskı bekliyor. BNS, ağındaki ekonomiler üzerindeki tarife riskini azaltmak için performans gösteren karşılıkların düzeyini artırdı.
BNS’nin çekirdek sermaye Tier 1 (CET1) oranı, 2Ç25 prestijiyle %13,2 ile düzenleyici en az olan %11,5’in üzerinde güçlü kalmaya devam ediyor. Fitch, bu ekonomik belirsizlik periyodunda bu sermaye tamponunu olumlu kıymetlendiriyor. BNS, çıkarlarını ve iç sermaye üretimini güçlendirmek için disiplinli sermaye tahsisine odaklanıyor.
Müşteri mevduatlarının hissesi olarak krediler, 2Ç24’teki %112,8’den 2Ç25’te %111,5’e güzelleşti. Bu düzgünleşme, BNS’nin birtakım kredi faaliyetlerine tekrar odaklanmasından ve kredi büyümesinin mevduatlara nazaran yavaşlamasından kaynaklandı. BNS, banka müşterilerinden daha fazla mevduat toplamak için tüm segmentlerinde çeşitli teşebbüsler uyguladı.
Fitch, öngörülebilir gelecekte bir not yükseltmesi öngörmüyor zira not, BNS’nin yüklü faaliyet ortamı değerlendirmesiyle hudutlu. Rastgele bir olumlu yine kıymetlendirme, Kanada hanehalkı borçluluğu ve yüksek konut piyasasıyla ilgili kırılganlıkların sürdürülebilir bir halde azalmasını ve BNS’nin gelişmekte olan pazarlara maruz kalmasının düşmesini gerektirecektir.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
