Investing.com — ABD banka payları, Federal Rezerv’in yıllık gerilim testi sonuçlarının açıklanmasının akabinde Pazartesi günü yükseldi. Wells Fargo (NYSE:WFC) analistleri, bu sonuçların “daha az külfetli, daha az değişken ve daha şeffaf” düzenlemeye yanlışsız bir dönüm noktası olduğunu belirtti.
Piyasa açılışı öncesi süreçlerde Goldman Sachs %2,4 yükselirken, JPMorgan (NYSE:JPM) %0,6, Morgan Stanley (NYSE:MS) ve Citi %0,4 bedel kazandı. Bununla birlikte, Wells Fargo %2, Bank of America ise %1 artış gösterdi.
Wells Fargo şöyle yazdı: “Stres testi, düzenlemelerin daha az külfetli hale geldiğinin açık bir işaretidir.”
Analistler, “testin büyük kazananı” olarak Goldman Sachs’ı işaret etti. Ayrıyeten JPMorgan, Bank of America, M&T Bank (NYSE:MTB) ve Citi de başarılı bulunanlar ortasında yer aldı. Wells Fargo, Citi’yi “açık orta birinci tercih” olarak nitelendirdi.
Bu olumlu sonuca Fed’in gerilim testi metodolojisindeki değişikliklerin katkıda bulunduğu belirtildi.
Bu değişiklikler ortasında “daha düşük kredi ziyanları, daha düşük özel sermaye kayıpları (GS’ye yardımcı oldu) ve daha az global piyasa şoku” yer alıyor.
Buna ek olarak, Wells Fargo, riskten korunma süreçlerindeki değişikliklerin ve geçmiş sonuçlardan tekrar etmeyen sarfiyatların çıkarılmasının, bankaların sermaye hesaplamalarını olumlu etkilediğini belirtti.
Wells Fargo, yeni çerçevenin önümüzdeki iki yıl içinde yaklaşık 100 milyar dolar sermayeyi hür bırakabileceğini varsayım ediyor. Bunun 50 milyar doları Ocak 2026’da, başka 50 milyar doları ise Ocak 2027’de kullanıma sunulacak.
Bu sermaye “daha fazla kredi (teorik olarak 1 trilyon dolar), muahede ve pay geri alımlarını” destekleyebilir. JPMorgan, Goldman Sachs, Citi ve Bank of America’nın bu durumdan en güzel biçimde yararlanacak pozisyonda olduğu belirtildi.
Goldman Sachs’ın gerilim sermaye tamponunun (SCB) artık Morgan Stanley’ninkinden daha düşük olduğu varsayım ediliyor. Bu kıymetli bir değişim olarak dikkat çekiyor.
Bu ortada, M&T Bank’ın 2025 testine katılma kararı, daha düşük bir SCB ile sonuçlandı. Buna karşılık, Fifth Third ve KeyCorp (NYSE:KEY) teste katılmamayı tercih etti ve rastgele bir yarar görmedi. Wells Fargo, bu durumu “alışılmadık” olarak nitelendirdi.
Bazı problemler devam etse de, analistler sonucu olumlu görüyor. Test varsayımları gerçek global finansal kriz düzeyleriyle uyumlu olsaydı, “banka sermaye oranlarının 200 baz puan daha yüksek olacağını” belirtiyorlar.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
