Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), güçlü performans, uygulama içi reklamcılıkta artan pazar payı ve olumlu risk-getiri dengesi nedeniyle AppLovin (NASDAQ:APP) Corp’u “Eşit Ağırlık”tan “Fazla Ağırlık”a yükseltti.
Aracı kurum, mevcut seviyelerden %27 yükseliş potansiyeli gösteren 350 dolar değerinde yeni bir hedef fiyat belirledi.
AppLovin, 2023’ten bu yana uygulama içi reklam pazarının üzerinde performans göstererek oyun alanında pazar payı kazandı ve özellikle e-ticarette oyun dışı reklam işini hızla büyüttü.
Morgan Stanley, güncellenmiş analizlerinin, daha zayıf bir makro ortamda bile reklam büyüme hedeflerinin artık daha ulaşılabilir olduğunu gösterdiğini belirtti.
Bununla birlikte, daha ihtiyatlı bir tüketici görünümüne rağmen, analistler şöyle yazdı: “Hem oyun hem de oyun dışı dikey sektörler tarafından desteklenen APP’nin sağlam reklam geliri büyümesi sağlaması için artık net bir yol görüyoruz.”
Aracı kurum, 2025 ve 2026 FAVÖK tahminlerini her biri için %9 düşürdü ve hedef fiyatını 475 dolardan 350 dolara indirdi.
Ancak Morgan Stanley, hisse senedindeki son %46’lık düşüşün bir alım fırsatı sunduğuna inanıyor.
Not şöyle devam ediyor: “APP, inovasyon, fiyatlandırma gücü ve doğrudan yanıt reklamcılığına maruz kalma açısından reklam kapsamımızdaki en dayanıklı isimlerden biri olmaya devam ediyor.”
AppLovin’in oyun dışı reklam segmentinin bu yıl 750 milyon dolar gelir getirmesi ve büyümenin ana itici gücü olması bekleniyor.
Şirketin reklam gelirinin 2024’ten 2027’ye kadar %30 YBBO (yıllık bileşik büyüme oranı) ile büyümesi öngörülüyor.
Bu arada, kötümser senaryo tüketici kaynaklı bir durgunluk ve daha yavaş büyüme öngörürken, Morgan Stanley, hisse başına 575 dolarlık iyimser senaryo değerlemesiyle yaklaşık 2:1 risk-getiri eğilimi görüyor.
Sonuç olarak, Morgan Stanley analistleri şöyle belirtiyor: “Daha düşük tahminlere rağmen, APP’nin güçlü temellerle ve hala GAAP PE bazında emsallerinin altında işlem gören bir değerlemeyle desteklenerek piyasanın üzerinde performans göstermeye iyi konumlandığına inanıyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
