Investing.com — TD Cowen, amiral gemisi F-35 programıyla ilgili devam eden meseleler ve yakın vadede çıkarları ve hür nakit akışını etkileyebilecek yeni uygulama riskleri nedeniyle Lockheed Martin (NYSE:LMT) payını Tut’a düşürdü.
Aracı kurum, derecelendirmesini Al’dan düşürdü ve 480 dolar fiyat gayesini korudu. Bu da payın bir yıldan fazla bir mühlet muhakkak bir aralıkta kalabileceğini gösteriyor.
Lockheed’in satışlarının ve kârının yaklaşık dörtte birini oluşturan F-35, kıymetli yazılım güncellemelerinde gecikmeler ve ABD savunma bütçesi kesintilerinden kaynaklanan potansiyel baskılarla karşı karşıya.
TD Cowen, yeni uçakları savaşa hazır hale getirmek için gereken F-35’in TR-3 yazılımının tam olarak kullanıma sunulmasının 2026’nın birinci yarısına kadar tamamlanmayabileceğini ve bu durumun nakit tahsilatlarını yavaşlatabileceğini belirtti.
Bu ortada, ABD Hava Kuvvetleri 2026 mali yılı bütçesinde 20 adet daha az F-35 talep etti ve gelecek yıllardaki tedarik sürecinin evvelki beklentilere dönüp dönmeyeceği belirsizliğini koruyor.
Yabancı talep yahut Kongre’nin ek ödenekleri bu azalmayı dengeleyebilecek olsa da, analistler aksi kanıtlanmadıkça bu belirsizliğin devam edeceği ve payın yine değerleme olasılıklarını azaltacağı konusunda uyardı.
Cowen, F-35’in ötesinde, Lockheed’in havacılık segmentinde, yakın vakitte kaybedilen Yeni Jenerasyon Hava Hakimiyeti (NGAD) kontratı ve halihazırda 500 milyon dolardan fazla ziyana neden olan zımnî bir programdaki maliyet aşımlarıyla ilgili potansiyel ziyanlar olabileceğine dikkat çekti.
Firma, ikinci çeyrek çıkarlarının konsensüsten yaklaşık %5 daha düşük olmasını bekliyor ve idarenin tam yıl rehberliğini düşürebileceğini belirtti.
Lockheed’in çeyrek dönemde 18/19. Parti F-35 mukavelesini imzalayamaması, piyasa beklentilerine kıyasla 1 milyar dolarlık hür nakit akışı açığına neden olabilir. Bu durum, yaklaşan ikinci çeyrek sonuçlarındaki yükseliş potansiyelini daha da sınırlayabilir.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
