Investing.com — HSBC, Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) hisselerini Al’dan Tut’a düşürdü. Şirketin robotik ve otonom araçlardaki yeni yapay zeka fırsatları öncesinde bir geçiş aşamasına girdiğini ve kısa vadede sınırlı yükseliş potansiyeli olduğunu belirtti.
Şirket hisseleri erken işlemlerde yüzde 5,8 düştü.
Aracı kurum ayrıca fiyat hedefini 175 dolardan 120 dolara indirdi. Bu düşüş, daha düşük kazanç tahminlerini ve azaltılmış hedef fiyat-kazanç (F/K) oranını yansıtıyor.
Nvidia’nın hisse fiyatı, dördüncü çeyrek sonuçları ve birinci çeyrek rehberliği beklentileri karşılamasına rağmen, Ocak 2025’teki zirvesinden yüzde 26 düştü.
HSBC, Nvidia’nın 2026 mali yılı gelirinin yıllık bazda yüzde 62 artmasını ve hisse başına kazancın (EPS) yüzde 58 yükselmesini bekliyor. Bununla birlikte, firma artık daha fazla kazanç sürprizi için sınırlı alan görüyor. Bu durum hisse fiyatı artışlarını sınırlayabilir.
HSBC, Nvidia’nın GPU’ları için fiyatlandırma gücünün zayıfladığını ve bunun yükseliş momentumunu sınırladığını belirtti. Şirket daha önce güçlü yapay zeka GPU fiyatlandırması ve gelişmiş ürün karmasından faydalanmıştı. Ancak B300 ve GB300 NVL72 rak mimarisi gibi son GPU nesilleri, ortalama satış fiyatında (ASP) önemli artışlar görmedi.
Yakında çıkacak Vera Rubin platformunun da 2027’deki Rubin Ultra yükseltmesine kadar sadece marjinal iyileştirmeler sunması bekleniyor.
Aracı kurum ayrıca, bulut hizmeti sağlayıcılarının sermaye harcamaları ve DeepSeek’in uzun vadeli talebi konusundaki belirsizlik dahil olmak üzere potansiyel yeniden değerleme zorluklarını da belirtti.
Tedarik zinciri uyumsuzlukları da yükseliş potansiyelini daha fazla kısıtlayabilir.
HSBC, robotik ve otonom yapay zekayı Nvidia’nın bir sonraki büyük büyüme katalizörleri olarak görüyor. Ancak bu pazarlardan gelecek gelir katkılarının gerçekleşmesinin zaman alacağına inanıyor.
Firma, 2026 ve 2027 mali yılları için EPS tahminlerini sırasıyla yüzde 8 ve yüzde 18 düşürdü. Hedef F/K çarpanını da 34x’ten 25x’e indirdi. Bu, tarihsel dip değerlemelerle uyumlu hale getiriliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
