Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) analistleri, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) (TWO:5425) (TSMC) hisselerinin 17 Nisan’daki 1. çeyrek analist toplantısı sonrasında dalgalanma yaşayabileceğini bekliyor. Bu dalgalanma özellikle şirketin yarı iletken tarifeleri, yapay zeka talebinin sürdürülebilirliği ve Intel (NASDAQ:INTC) ile olası ortak girişim hakkındaki açıklamalarından kaynaklanabilir.
Banka, dünyanın en büyük sözleşmeli üreticisinin 2025 gelir büyüme tahminini yıllık bazda yüzde 20’lerin ortasında tutmasını ve sermaye harcamalarını 40 milyar dolar seviyesinde sabit tutmasını bekliyor. Morgan Stanley, TSMC müşterilerinin tarifelerin etkisini değerlendirmek için henüz erken olduğuna inanıyor.
Charlie Chan liderliğindeki Morgan Stanley analistleri bir notta şöyle belirtti: “Yapay zeka talebi sağlıklı kalmaya devam ediyor ve şirkete göre TSMC, 2025’te CoWoS kapasitesini iki katına çıkaracak.”
Analistler, TSMC’nin 2025’in ikinci çeyreği için dolar bazında çeyreklik yüzde 3-5 büyüme öngöreceğini, brüt marjın ise hafifçe düşerek yüzde 58’e gerileyeceğini tahmin ediyor.
Morgan Stanley, toplantıdan çıkabilecek üç olası sonucu ve bunların hisse fiyatları üzerindeki potansiyel etkilerini sıralıyor.
İlk senaryoda, TSMC’nin ABD’deki 165 milyar dolarlık üretim yatırımı sonrasında yarı iletken tarifelerinden muafiyet kazanması yer alıyor. Bu durumda TSMC hisselerinde yüzde 7’lik bir artış yaşanabilir.
İkinci senaryo, Morgan Stanley’nin yüzde 60 olasılıkla temel senaryosu olup, yüzde 2’lik bir yükseliş potansiyeli taşıyor. Bu senaryoda TSMC, 2025 gelir büyüme tahminini koruyacak ve hisse fiyatında yüzde 2’lik bir artış yaşanacak.
Üçüncü senaryoda ise TSMC, tarife baskıları nedeniyle gelir büyüme tahminini yıllık bazda yüzde 20’lerin altına düşürebilir ve Intel ile ortak girişim düşünebilir. Bu durum, analistlerin tahminlerine göre TSMC hisselerinde yüzde 8’e varan bir düşüşe neden olabilir.
Temel senaryo kapsamında, TSMC’nin 2025 gelir ve sermaye harcamaları rehberliğini değiştirmemesi, ancak görünürlüğün azalması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
