Investing.com — Stellantis’in ABD payları, Bank of America’nın (BofA) Avrupa işletmesi hakkındaki tasaları ve yaklaşan zayıf sonuçları münasebet göstererek hisseyi Al’dan Nötr’e düşürmesinin akabinde pazartesi günü piyasa öncesi süreçlerde yaklaşık %5 bedel kaybetti.
Banka, bu yıl pay fiyatındaki keskin düşüşe karşın “dip avı için şimdi erken” ihtarında bulunarak fiyat amacını 16 avrodan 10 avroya düşürdü.
BofA, Stellantis (NYSE:STLA) için sıkıntı bir birinci yarı (İY) bekliyor ve gelirlerde yıllık bazda %15 düşüş ve yalnızca %2,7’lik bir küme düzeltilmiş FVÖK marjı öngörüyor.
Analistler Horst Schneider ve Alexander Jones şöyle dedi: “İlk yarı sonuçlarından sonra konsensüs varsayımlarının düşmeye devam edeceğini düşünüyoruz.” Ayrıyeten hem birinci yarı hem de ikinci yarı sayılarının hayal kırıklığı yaratabileceğinden tasa duyduklarını eklediler.
Stellantis (NYSE:STLA), birinci yarı sonuçlarını 29.07.2025 tarihinde açıklayacak.
Rapor, Stellantis’in batarya elektrikli araçlarda (BEV) makus konumlandığı Avrupa’daki yapısal meselelere dikkat çekiyor.
Analistler, şirketin düzenlemeleri karşılamak için Avrupa’daki BEV hissesini 2024’te %10’un altından 2030’a kadar %45’in üzerine çıkarması gerektiğini iddia ediyor. Fakat çoklu güç platformu stratejisinden kaynaklanan maliyet dezavantajlarıyla karşı karşıya.
Analistler, Stellantis’in Avrupa’daki pazar hissesinin istikrar kazandığını, fakat eser karmasının hala olumsuz olduğunu belirtiyor. Kârlı hafif ticari araçların (LCV) satışları düşerken BEV hacimleri artıyor.
Şirket hala stok azaltırken, BofA ikinci çeyrekte ticari borçların düşük olmasını bekliyor. 2025’in birinci yarısı için yaklaşık 2,5 milyar avro endüstriyel nakit kaybı öngörüyor. Bu sayı, konsensüs beklentilerinin iki katından fazla.
Bununla birlikte, banka Kuzey Amerika’da Jeep ve RAM’deki yeni model lansmanlarının öncülüğünde yarar toparlanması potansiyeli görüyor. Fakat toparlanmanın vakit alacağını belirterek temkinli kalıyor.
BofA, 2025 mali yılını (MY25) “bir geçiş yılı” olarak görüyor. 2025 için düzeltilmiş FVÖK varsayımı konsensüsün yaklaşık %35 altında, 2026 için ise %10 altında.
Wall Street firması ayrıyeten daha zayıf bir ABD dolarından kaynaklanan döviz kuru zorluklarına dikkat çekti. Stellantis’in düşük kapasite kullanımını ele alırken yine yapılandırma maliyetlerinin artabileceği konusunda uyardı.
Daha olumlu bir notta, küme Stellantis payları için sonlu düşüş bekliyor. 2026 mali yılında (MY26) Kuzey Amerika’da %13’lük gelir artışıyla değerli bir kar toparlanması öngörüyor.
Bu toparlanma, Jeep ve RAM’deki yeni model lansmanlarına bağlı. Lakin tarife tesirleri kıymetli bir belirsizlik olarak kalıyor.
Uzun vadede, 2029’daki tam model yenilenmesi ve marka yine yapılandırması yahut küme bölünmesi üzere potansiyel stratejik atılımlar değerlemeyi destekleyebilir. 2025 sonunda yahut 2026 başında düzenlenecek sermaye piyasaları gününde muhtemelen yeni 2030 maksatları sunulacak.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
