Investing.com — Citi, son dönemde uygulanan tarifelerin olumsuz etkileri, sınırlı makroekonomik görünüm ve çevrimiçi reklam beklentilerindeki zayıflama nedeniyle birçok ABD internet hissesinin hedef fiyatlarını ve kazanç tahminlerini düşürdü.
Meta Platforms (NASDAQ:META) ve Amazon (NASDAQ:AMZN) firmanın en iyi seçimleri olmaya devam ederken, Wall Street şirketi daha geniş çevrimiçi ekosistemde aşağı yönlü risklerin arttığını görüyor.
Çin mallarına %145 ve diğerlerine %10 uygulanan yeni tarife artışları ve tüketici güvenindeki düşüş, Citi’nin Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Reddit Inc (NYSE:RDDT), Pinterest (NYSE:PINS) ve Snap Inc (NYSE:SNAP) gibi şirketler için 2025 ve 2026 gelir ve EBITDA tahminlerini düşürmesine neden oldu.
Citi’nin kıdemli internet analisti Ronald Josey şöyle dedi: “Düşen tüketici güveni doğrudan talep ve reklam bütçelerinde azalmaya dönüşüyor ve ’Kurtuluş Günü’ öncesinde bile kontrollerimiz makroekonomik zorlukları vurguluyordu.”
Josey, Meta hisselerinin hedef fiyatını 780 dolardan 655 dolara düşürdü ancak şirketin güçlü etkileşim trendleri ve ürün inovasyonuna işaret ederek Al notunu korudu.
Josey, Meta’nın performans bazlı reklam modelinin “genellikle reklam harcamalarındaki yavaşlamayı yaşayan son platformlar arasında (ve toparlanmada ilk sıralarda) yer aldığını” belirtti ve Meta GEM ve Business AI gibi yeni ürünlerin dönüşüm oranlarını artırdığını ekledi.
Amazon’un hedefi, şirketin tarifelere ve makroekonomik belirsizliğe doğrudan maruz kalmasını yansıtarak 273 dolardan 225 dolara düşürüldü. Bununla birlikte, Citi, temel ihtiyaçlara doğru devam eden karışım değişikliği ve AWS’ye yönelik dirençli talepten bir miktar dengeleme görüyor.
Raporda, “Çin’den ithalata uygulanan %145 tarifelerin Amazon’un satışları ve karlılığı üzerinde daha büyük bir etkisi olabilir” denilirken, banka bölgeselleşme ve otomasyon çabalarından elde edilen verimlilik kazanımlarının marj desteği sağlamasını bekliyor.
Snap da büyük bir kesintiye uğradı ve hedefi 13,50 dolardan 9 dolara düşürüldü. Josey, marka reklamcılığına maruz kalma ve Kuzey Amerika’da yavaşlayan etkileşimi temel riskler olarak işaret etti.
Pinterest ve Reddit de devam eden ekonomik zorluklar ve düşük reklam geliri tahminlerini yansıtarak sırasıyla 38 ve 150 dolara çift haneli hedef fiyat düşüşleri yaşadı.
Josey, PINS hakkında şunları söyledi: “Daha düşük çarpanımız, reklam zorluklarını ve azalan görünürlüğü yansıtıyor, ancak bu durum kısmen artan etkileşim oranları, önemli ürün iyileştirmelerinden gelen olumlu etkiler ve genel verimliliğin artmasıyla genişleyen marjlarla dengeleniyor.”
Citi’nin Alphabet hissesi için 195 dolarlık fiyat hedefi değişmedi, ancak banka kötüleşen makroekonomik ortam nedeniyle Arama ve YouTube genelinde azalan görünürlüğü gerekçe göstererek Google ve Alphabet için 2025 ve 2026 gelir tahminlerini sırasıyla %3,5 ve %5 düşürdü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
