Çarşamba günü Canaccord Genuity, TTEC Holdings Inc. (NASDAQ: TTEC) şirketinin notunu Satın Al’dan Tut’a düşürdüğünü ve fiyat hedefini de bir önceki 30 dolardan 13 dolara indirdiğini açıkladı. Firma, şirketin geçtiğimiz yılki başarılarını kabul etmesine rağmen, iş süreci dış kaynak hizmet sağlayıcısını etkileyen faktörlerin bir kombinasyonunu gerekçe gösterdi.
TTEC Holdings Inc. 2023 yılında küresel hizmet sunumu ayak izini genişletme, maliyet yapısını optimize etme ve Engage ve Digital segmentlerindeki hizmet tekliflerini geliştirme gibi başarılarıyla tanındı. Şirket ayrıca sektördeki konsolidasyon nedeniyle hacim artışları yaşadı ve Cisco uygulaması hariç Dijital segmenti yaklaşık %10’luk bir büyüme kaydetti. Ayrıca TTEC, yapay zeka ile entegre edilmiş bulut tabanlı müşteri hizmetleri çözümlerine yönelik talebin etkisiyle 2023’ün dördüncü çeyreğinde rekor sayıda Dijital rezervasyon kaydetti.
Bununla birlikte, mevcut ekonomik iklim TTEC için zorluklar teşkil ediyor. Analist, müşterilerin bir veya iki aydan daha uzun bir süre için hizmet hacmi seviyelerini taahhüt etmekte tereddüt ettiklerini ve bunun da şirket için görünürlüğün azalmasına yol açtığını belirtti. Ayrıca, büyük bir müşteri operasyonlarını küçültüyor ve bunun 2024 yılında TTEC’in gelirinde yaklaşık %4’lük bir düşüş yaratması bekleniyor. Bu müşteri, işinin diğer yönleri için TTEC’in hizmetlerini kullanmaya devam edecektir.
Yüksek faiz oranlarının devam etmesi, TTEC’nin faiz maliyetleri üzerindeki önemli yükünü sürdürmektedir. Yakın gelecekte faiz oranlarının düşeceğine dair net bir gösterge olmadığından, şirket nakit akışını yeniden tahsis etmekte ve borç geri ödemelerine temettülerden daha fazla öncelik vermektedir.
Bu faktörlerin birleşimi TTEC’in hisse senedinin notunu düşürme kararına yol açtı. Değerleme cazip görünse de Canaccord Genuity, makroekonomik koşullarda ve kurumsal harcamalarda gözlemlenebilir bir iyileşme olana kadar hissenin önemli bir hareket görmeyeceğine inanıyor. Yeni fiyat hedefi olan 13$, Canaccord Genuity’nin TTEC için 2025 EV/EBITDA tahmininin 6,1 katına dayanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
