Investing.com — Bank of America, yüksek segment mobilya perakendecisi RH’yi (NYSE:RH) “Düşük Performans” olarak düşürdü. Banka, makroekonomik zorlukları ve şirketin kazanç gücünü ve tedarik avantajlarını aşındırabilecek keskin küresel tarife artışlarını gerekçe gösterdi. Aracı kurum, fiyat hedefini 410 dolardan 130 dolara indirdi. Potansiyel Trump yönetimi altındaki son ticaret politikası değişikliklerinin maliyetleri önemli ölçüde artıracağını ve kar marjlarını baskılayacağını belirtti.
RH hisseleri şu anda %5 düşüşle 157 dolardan işlem görüyor.
BofA üç temel risk görüyor: Envanter tedarikinde daha yüksek sürtünme, servet etkilerinden kaynaklanan talep riski ve artan kaldıraçla düşen serbest nakit akışı.
BofA analistleri, RH’nin 2025 yılı için 3,5 milyar dolar gelir ve 514 milyon dolar FAVÖK rehberliğinin artık ulaşılamaz göründüğünü söylüyor.
Geçen hafta açıklanan tarifeler, Çin’e ek olarak Vietnam, Hindistan, Endonezya ve Avrupa Birliği dahil olmak üzere RH’nin kilit tedarik ülkelerinin birçoğunu etkiliyor.
Sadece Vietnam, RH’nin tedarikinin %35’ini oluşturuyor ve %46’lık bir tarifeyle karşı karşıya. RH, 2025 ortasına kadar Çin’den tedariki sonlandırmayı planlamıştı ancak şimdi yıl sonuna kadar tamamen çıkmayı bekliyor.
RH’nin önceki tarife dalgalarını hafifletme konusunda güçlü bir geçmişi olmasına rağmen, BofA bu dalganın hızının ve ölçeğinin çok daha büyük bir zorluk oluşturduğunu belirtti.
BofA analistleri, 2025 rehberliğinin yeni tarifelerin tam büyüklüğünü içermediğini söyledi.
BofA, 2025’te 200-300 milyon dolar fazla envanterin yardımıyla 205 milyon dolarlık potansiyel nakit akışı öngörüyor. Ancak net borç 2024 sonunda 2,56 milyar dolar ve 4,8x kaldıraç oranıyla sonuçlandı. Firma, 2028’de vadesi dolacak 2 milyar dolarlık borç için artan refinansman riskine dikkat çekti.
Analistler şöyle dedi: “Düşüş notumuz, artan belirsizliği ve önümüzdeki daha zorlu yolu yansıtıyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
