Investing.com — Jet2 Plc’nin (LON:JET2) payları keskin bir formda yükselmiş olsa da, RBC Capital Markets analistleri Pazartesi günkü notlarında payın hala cazip bir kıymet sunduğunu belirtti.
Aracı kurum, güçlü yarar beklentileri ve gelişmiş sermaye getiri profilini münasebet göstererek “outperform” derecelendirmesini tekrar teyit etti ve maksat fiyatını 21 sterlinden 22 sterline yükseltti.
RBC’ye nazaran, Jet2 2026 mali yılı için iddiası karların yaklaşık 9,5 katı ve 2027 mali yılı için 8,3 katı düzeyinde süreç görüyor. Bu kıymet, uzun vadeli medyan olan 10,4 katın altında bulunuyor.
EV/EBIT bazında ölçüldüğünde, şirket 2026 mali yılı varsayımlarının 6 katından daha düşük bir pahada. Bu durum, Avrupalı düşük maliyetli havayolu rakipleri için görülen 10 kat çarpanla tezat oluşturuyor.
RBC, Jet2’nin değerleme farkının finansal ve operasyonel performansı göz önüne alındığında dikkat alımlı olduğunu belirtti. Şirketin 2026 mali yılında yaklaşık yüzde 16,5 kullanılan sermaye getirisi sağlaması bekleniyor. Bu oran, Avrupalı düşük maliyetli taşıyıcılar için yaklaşık yüzde 10 olan medyanın hayli üzerinde.
Bununla birlikte, Jet2 güçlü bir bilanço ve net nakit durumunu koruyor. RBC bunu gelecekteki büyüme ve hissedar getirileri için değerli bir takviye olarak görüyor.
Değerleme güncellemesi, RBC’nin Jet2’nin devam eden 250 milyon sterlinlik pay geri alım programını hesaba katmasıyla geldi. Bu programa, şirketin seyreltilmiş pay sayısını azaltan Mart ayındaki dönüştürülebilir geri alım da dahil.
EBIT varsayımları yalnızca mütevazı bir formda ayarlanmış olsa da, RBC geri alım faaliyeti nedeniyle artık daha güçlü pay başına çıkar beklendiğini belirtti.
Daha geniş işletme eğilimleri açısından, Jet2 İngiltere seyahat talebinde olumlu sinyaller gördü. Web sitesi trafiği Mart ve Nisan aylarında yüzde 11 arttı ve Barclaycard dataları Nisan ayında seyahat harcamalarında yüzde 6’lık bir artış gösterdi.
Bu ortada, şirket 2023 sonlarında özel bir perakende operasyon merkezi başlattığından beri yolcu başına uçuş içi perakende harcamaları büyüdü.
Mevcut çeyrekte geçen yıla nazaran yüzde 20’den fazla düşen yakıt maliyetleri de olumlu rüzgarlar sağlıyor. En son ticaret güncellemesine nazaran Jet2, 2026 mali yılı için yakıt ve döviz konusunda yüzde 80 oranında korunmuş durumda.
Havayolunun daha büyük, daha yakıt verimli A321neo uçaklarına devam eden filo geçişinin, daha geniş bölüm maliyet baskılarını hafifletmeye yardımcı olması bekleniyor.
Jet2’nin payları 6 Haziran’da 19,06 sterlin düzeyinde kapandı. RBC’nin güncellenmiş maksat fiyatı yaklaşık yüzde 17 üst potansiyel ima ediyor. Bankanın üst taraflı senaryosu payların 29 sterline yükselmesini öngörürken, aşağı istikametli senaryosu 12 sterline düşüşü ima ediyor.
Jet2, İngiltere’nin en büyük cins operatörü ve hacim olarak en büyük dört havayolundan biri olmaya devam ediyor.
Gelirinin yüzde 80’inden fazlası paket tatillerden geliyor ve şirket 11 İngiltere havalimanından 65’ten fazla destinasyona uçuşlar gerçekleştiriyor.
RBC, şirketin entegre iş modelini ve müşteri memnuniyeti metriklerini temel avantajlar olarak göstermeye devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
