Investing.com — İsveçli özel sermaye şirketi EQT AB (ST:EQTAB) payları, Citi Research’ün şirketi uygunlaşan çıkar görünürlüğü ve güçlü çıkış ivmesini münasebet göstererek “nötr”den “al”a yükseltmesinin akabinde Perşembe günü %5’ten fazla yükseldi.
Citi Research analistleri, 12 aylık amaç fiyatı 270 SEK’ten 335 SEK’e yükseltti. Bu, %15,4’lük bir pay fiyatı getirisi beklentisini tabir ediyor.
Hisse senedi, Nisan ortasındaki taban düzeylerinden yaklaşık %30 toparlanmıştı. Citi artık, fon toplama ilerlemesi ve güzelleşen performansa dayalı yararlar tarafından desteklenen daha fazla yükseliş potansiyeli görüyor.
EQT, yılbaşından bu yana 14 çıkış gerçekleştirdi ve bunların dokuzu halka açık piyasalar aracılığıyla oldu. Citi, piyasa şartları göz önüne alındığında bu tempoyu “etkileyici” olarak nitelendirdi ve gelecekteki fon toplama çalışmalarına olan inancı desteklediğini belirtti.
Aracı kurum, 23 milyar avro gayeli EQT XI fonu da dahil olmak üzere kıymetli araçlar için devam eden çalışmalara dikkat çekti. Citi, bu fonun 24,5 milyar avroya ulaşmasını bekliyor. Ayrıyeten altyapı odaklı Infra VII fonu da takip ediliyor.
Citi, 2025-2027 için düzeltilmiş pay başına çıkar (EPS) iddialarını, öncelikle daha yüksek performansa dayalı yararlar (PRE) nedeniyle %12-20 artırdı.
2025’in birinci yarısı için düzeltilmiş FAVÖK, konsensüsle uyumlu olarak 794 milyon avro olarak öngörülüyor. Bununla birlikte, analistler çıkarlar sırasında idarenin tonunun daha optimist olmasını bekliyor. Bu durumun daha fazla yükseltmeye yol açabileceğine inanıyorlar.
2025 için EQT’nin düzeltilmiş net gelirinin 1,29 milyar avro, seyreltilmiş pay başına yararın ise 1,09 avro olması öngörülüyor.
Bu sayıların 2027’ye kadar sırasıyla 2,42 milyar avro ve 2,05 avroya yükselmesi bekleniyor. Şirketin fiyat/kazanç oranının 2025’teki 24,1x’ten 2027’de 12,8x’e düşmesi varsayım ediliyor.
Düzeltilmiş FAVÖK’ün 2025’teki 1,59 milyar avrodan 2027’ye kadar 2,81 milyar avroya yükselmesi bekleniyor.
Döviz hareketleri nedeniyle fiyat ödeyen idare altındaki varlıklarda hafif bir düşüş olmasına karşın, Citi fiyatla ilgili karların (FRE) istikrarı konusunda olumlu görüşünü korudu.
Güncellenen değerleme, EQT’nin 2026 yararlarının 19 katı ve FRE’nin 27 katı düzeyinde süreç görmesi gerektiğini gösteriyor. Bu, Avrupalı rakibi CVC ile uyumlu.
Analistler ayrıyeten, EQT’yi spor yatırım şirketi Arctos ile potansiyel bir birleşmeye bağlayan son medya raporlarına atıfta bulunarak M&A opsiyonelliğine de dikkat çekti.
Buna ek olarak, Citi, EQT’nin Avrupa alternatif varlıklarına artan yatırımcı ilgisinden ve toparlanmakta olan gayrimenkul talebinden yararlanmak için uygun konumlandığını düşünüyor.
Citi, 17 Temmuz’da açıklanması beklenen yararlar öncesinde EQT’yi 30 günlük Katalizör İzleme listesine ekledi. Analistler, 2025’in ikinci yarısı için düzeltilmiş FAVÖK varsayımlarının, daha yüksek beklenen PRE ile desteklenerek konsensüsün %8 üzerinde olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
