Investing.com — Pivotal Research, Spotify Technology (NYSE:SPOT) için maksat fiyatını Wall Street’in en yüksek düzeyi olan 900 dolara yükseltti. Bu artışın nedeni, değerleme ufkunu 2026 yılı sonuna kadar uzatması ve şirketin genişleyen kullanıcı tabanı, gelir elde etme gayretleri ve uzun vadeli kar potansiyeli konusundaki iyimserliği olarak açıklandı.
Daha evvel 800 dolar olan maksat fiyatın yükseltilmesi, ses akışı şirketi için yaklaşık 175 milyar dolarlık bir kurumsal bedele işaret ediyor.
Pivotal, Al tavsiyesini korurken Spotify’ın premium ses platformunda hâlâ önder pozisyonda olduğunu ve müzik ve podcast’lerin ötesinde görüntü, toplumsal özellikler ve canlı programlama üzere alanlarda büyüme potansiyeli bulunduğunu belirtti.
Rapora nazaran Spotify’ın yaklaşık 700 milyon aylık etkin kullanıcısı bulunuyor ve 1 milyar kullanıcıya ulaşma yolunda ilerliyor.
Firma, fiyatlandırma gücü, abone artışı, reklam genişlemesi ve eser yenilikleri ile desteklenen beş yıllık EBITDA’da yüzde 60’lık bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor.
Pivotal, Spotify’ın reklam işinin hala gereğince gelir elde edemediğini, lakin yapay zeka ve yeni formatlar tarafından yönlendirilen iyileştirmelerin marjları ve kullanıcı iştirakini artırabileceğini belirtti.
Analistler ayrıyeten, zayıflayan global iktisatta Spotify’ın, Netflix (NASDAQ:NFLX) üzere rekabetçi fiyatlı bir cümbüş biçimi sunduğunu da vurguladı.
Değerleme, 2030 için 16 kat terminal EBITDA çarpanı ve yüzde 8 iskonto oranı kullanılarak indirgenmiş nakit akışı modeline dayandırıldı.
Görünüme yönelik riskler ortasında büyük müzik şirketleri ortasındaki güç ağırlaşması, içerik maliyet enflasyonu, tartışmalı podcast’lerden kaynaklanabilecek reaksiyonlar, makroekonomik belirsizlik, şirket birleşme ve satın alma uygulamaları ve artan rekabet yer alıyor.
Spotify payları, kârlılık ve eser genişlemesi ortamında bu yıl keskin bir formda yükseldi.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
