Investing.com — S&P Küresel Ratings, Dana Inc.’in (NYSE:DAN) off-highway işini Allison Transmission Holdings’e 2,7 milyar dolar karşılığında satma mutabakatının akabinde şirketi Perşembe günü CreditWatch olumluya aldı.
Dana, 2,4 milyar dolarlık net gelirin yaklaşık 2 milyar dolarını borç ödemek için kullanmayı planlıyor. S&P, en karlı segmentini kaybetmesine karşın bu durumun kredi metriklerini kıymetli ölçüde güzelleştireceğini bekliyor. Derecelendirme kuruluşu, borç azaltımından sonra Dana’nın düzeltilmiş hür işletme nakit akışının borca oranının %10’un üzerine çıkacağını ve düzeltilmiş kaldıracın 4x’in altına düşeceğini öngörüyor.
Bununla birlikte, otomotiv kesim tedarikçisi 2027’ye kadar 1 milyar dolarlık sermaye iade programını da duyurdu. Bu programın 550 milyon dolarının 2025’te dağıtılması bekleniyor. Bu hissedar getirileri borç azaltma yararlarını kısmen dengeleyecek olsa da, S&P süreç sonrasında kredi metriklerinin güzelleşeceğini varsayım ediyor.
Dana’nın off-highway kısmı, 2025 mali yılının birinci çeyreğinde sona eren son 12 ayda şirketin 9,9 milyar dolarlık gelirinin 2,6 milyar dolarını oluşturdu. Bu kısmın idare tarafından düzeltilmiş EBITDA marjı %14,7 iken, şirketin genel marjı yaklaşık %8,6 düzeyindeydi. Şirket, satışın marj tesirini kısmen dengelemek için 300 milyon dolarlık bir maliyet azaltma planı uyguluyor.
İşlemin, düzenleyici onaylar ve kapanış şartlarına bağlı olarak 2025’in dördüncü çeyreğinin sonlarında tamamlanması bekleniyor. S&P, muahedenin tamamlanmasıyla birlikte Dana’nın notlarını yükseltme mümkünlüğünün en az %50 olduğunu belirtti. Bu kıymetlendirme, şirketin kapanış sonrası sermaye yapısı ve kredi metriklerine bağlı olacak.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
