Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Çin ve ICAPS işkoluna yönelik kısmen azalan risk görünümünü münasebet göstererek Applied Materials’ı (NASDAQ:AMAT) Düşük Ağırlıklı’dan Eşit Ağırlıklı’ya yükseltti. Fakat analistler, 2026 mali yılına girerken ileri düzey mantık ve DRAM’deki zayıflığın telaş kaynağı olmaya devam ettiği konusunda uyardı.
Analistlere nazaran, Çin ve ICAPS’in riskleri artık azaldı ve değerleme cazip durumda.
Firmanın yeni maksat fiyatı 158 dolar olup, bu sayı 2026 yarar kestirimi olan 9,31 doların 17 katına dayanıyor. Morgan Stanley, bunun Applied’in tarihi ortalamasıyla uyumlu olduğunu lakin KLA ve Lam Research (NASDAQ:LRCX) üzere rakiplerine kıyasla hala büyük bir indirimde olduğunu belirtiyor.
Morgan Stanley, Çin ve olgun yarı iletken düğümlerine hizmet veren bir segment olan ICAPS’ten gelen gelirlerin Ekim 2025’e kadar istikrar kazanacağını lakin toparlanmayacağını öngörüyor.
Aynı vakitte banka, dökümhane mantığı ve DRAM yatırımlarına ait iddialarını düşürdü. Bu durum genel kestirimleri olumsuz etkiliyor. Banka, Applied’in DRAM gelirinin 2025 mali yılında %5, 2026 mali yılında ise %12 düşmesini bekliyor.
Firmanın 2026 mali yılı gelir ve pay başına yarar iddiaları, sırasıyla konsensüsten %8 ve %10 daha düşük. İşin birtakım kısımlarına yönelik olumsuz tona karşın Morgan Stanley, AMAT’ın mevcut değerlemesinin ve rakiplerine nazaran düşük performansının daha fazla düşüş potansiyelini sınırladığını belirtti.
Bununla birlikte, Morgan Stanley, ABD’nin Çin’e yarı iletken ekipmanı ihracatına yönelik yenilenen kısıtlamaların hisseyi olumsuz etkileyebileceği konusunda uyardı. Bu türlü bir senaryoda 2026 ve 2027 mali yıllarında potansiyel gelir ve pay başına yararda %20’den fazla düşüş olabileceğini iddia ediyor.
Yukarı istikametli riskler ortasında, bankanın şu anda modellemediği Intel (NASDAQ:INTC) ve Samsung’un (KS:005930) dökümhane operasyonlarına yenilenen yatırımları yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
